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2023年 第32卷 第8期 刊出日期：2023-08-25

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理论分析与方法探讨

基于随机反应均衡的供应链激励机制设计

江泽武, 赵晓波, 薛超, 朱万山, 谢金星

2023, 32(8):  1-8.  DOI: 10.12005/orms.2023.0243

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随机反应均衡是在有限理性条件下对纳什均衡的拓展。本文将随机反应均衡引入到供应链激励机制设计的模型中,建立依据反应函数的概率选择分析框架,修正依赖于决策者完全理性的激励相容和参与约束。通过理论分析和数值算例研究发现,随着供应商理性程度的不同,最优机制设计的形式发生变化,且对供应链渠道绩效产生显著影响。零售商和供应链渠道的期望利润随着供应商理性程度的提高而增加,而供应商的期望利润在其理性程度极低或极高时均较少。

基于产品体验性和退货策略的供应链最优存储决策研究

鲁芳, 陈正雄, 王晶

2023, 32(8):  9-15.  DOI: 10.12005/orms.2023.0244

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通过消费者体验偏好和零售商的退货策略协调零售商和供应商的最优存储决策,是体验型产品全渠道经营亟需解决的管理问题。本文从消费者渠道偏好选为视角,基于消费者退货理论,从产品体验性出发,设计了零售商线下体验店与供应商的不确定性梯次存储模型。通过分析产品体验性和消费者渠道偏好程度对供应链中零售商和供应商的最优存储水平和期望库存费用的影响,得到零售商采取不接受退货、接受退货且不再销售、接受退货并再销售三种退货策略下,零售商和供应商的最优存储决策。结果表明,供应商的最优存储量与零售商的退货策略以及产品体验性无关,只与市场基本需求相关,但库存成本与退货策略和产品体验性相关。研究结论有助于优化体验型产品供应链中零售商和供应商的库存费用,补充了对不确定性市场中消费者的购买体验行为的研究,为AR/VR技术对多渠道经营体验型产品的应用提供了价值证明。

基于复合型电商平台的制造商销售模式选择及竞争策略

周驰, 王艺馨, 于静

2023, 32(8):  16-23.  DOI: 10.12005/orms.2023.0245

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考虑两个生产替代性商品的制造商及复合型电商平台(简称复合平台)组成的平台供应链,其中一个制造商以批发销售模式与平台合作,而另一制造商可以选择批发、代理和混合三种销售模式来获得竞争优势。通过构建不同渠道Stackelberg博弈模型,分析制造商的最优销售模式选择策略。研究表明:当渠道弹性较低时,若复合平台单位佣金较低,代理销售模式是最优选择;而随着单位佣金的增加,制造商应当转而选择批发销售模式;当渠道弹性较高时,只要单位佣金并非很低时,制造商应当选择混合销售模式。同时,在不同条件下制造商能够与复合平台达成三种不同模式的合作,从而实现双赢。

基于金融机构借贷与商业信用组合融资的双渠道供应链运作策略

郭金森, 陈卓, 周永务

2023, 32(8):  24-31.  DOI: 10.12005/orms.2023.0246

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双渠道销售环境下,研究上下游企业均存在资金困境时,供应链在三种不同的金融机构借贷与商业信用组合融资模式下的运营决策方法,并分析企业自有资金规模、借贷利率等对供应链运营的影响。研究结果指出,组合融资模式下企业资金约束困境得到有效缓解,且零售商所得利润可能大于其无资金困境时的利润。对比分析三种不同模式下企业利润,指出对零售商而言,当借贷利率相对较低时,其在“制造商金融机构借贷+延期支付”组合融资模式所得利润最高,否则,在“零售商/双边金融机构借贷+提前支付”组合融资模式下可能获得更多利润。而借贷利率相对较低时,制造商在“零售商/双边金融机构借贷+提前支付”组合融资模式下所得利润最高,否则,“制造商金融机构借贷+延期支付”组合融资模式占优。

动态不确定性-药品物流多中心选址优化研究

袁志远, 高杰, 杨才君

2023, 32(8):  32-37.  DOI: 10.12005/orms.2023.0247

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本文以国家药品带量集中采购为背景。为提高药品配送安全和时效,降低药品配送成本。基于大数据思想,根据备选药品物流中心所在地近20年遭受自然灾害的数据,构建备选药品物流中心未来遭受自然灾害的预测模型,在综合考虑药品配送安全性、配送成本、环保成本、时间满意度和实时路况下,构建动态不确定性-药品物流多中心选址-路径优化模型。根据所研究问题的特点,为提高算法的效能,本文充分利用模糊C均值聚类算法(FCM),粒子群算法(PSO)和禁忌搜索算法(TS)等各自优点,设计了PSO-FCM-TS混合算法。最后,根据国家药品集中带量采购招标结果数据,对模型和算法进行了验证、对比和分析,研究结论为药品物流企业决策提供了科学依据。

基于里程碑支付的多模式多项目现金流平衡调度优化

何羽康, 贾涛, 王能民

2023, 32(8):  38-43.  DOI: 10.12005/orms.2023.0248

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现金流入与流出的动态平衡,对于承包商平稳实施项目具有重要的现实意义。本文基于这一实际背景,研究了在里程碑支付条件下,活动具有多种执行模式的多项目现金流平衡调度问题。首先,在对研究问题进行界定的基础上,构建了多模式多项目现金流平衡调度优化模型并提炼了模型的基本性质;其次,针对问题的NP-hard属性,开发了禁忌搜索启发式求解算法,根据问题性质提出算法的改进措施;最后,用一个实际案例对模型和算法进行了验证,得到如下管理启示:基于最大现金流缺口发生时段,适当延后相关里程碑活动的完成时间或调整相关非里程碑活动的开始时间,同时,根据现金流分布合理平移部分单项目的进度计划,能实现现金流出与流入的最佳匹配并有效减小最大现金流缺口。

考虑客流时变特性的列车时刻表优化方法

张矢宇, 杨云超, 杨宇昊

2023, 32(8):  44-50.  DOI: 10.12005/orms.2023.0249

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针对列车时刻表优化问题,考虑客流的时变特性,提出了一个列车运行优化方法。以列车出发时间为变量,以车站容量、列车容量、出发间隔、首末班车出发时间和备用车辆的数量为约束条件,以乘客和运营单位的最小总成本为优化目标,构建了城市轨道交通列车时刻表的优化模型。根据模型的特点,设计了基于仿真的两步遗传算法。以武汉地铁一号线为例,对列车的运行时刻表进行优化,验证了模型和算法的有效性。研究结果表明,设计的算法收敛性强,求解效率高;“小而高密度”列车运行计划可以平衡乘客和运营单位的利益,较小的平台容量严重限制了城市轨道交通的服务水平,导致运营成本增加,车站容量越小,运营成本和乘客等候的成本越高。

基于随机恢复时间的骨盆骨折创伤患者手术分配优化

李清, 苏强, 邓国英

2023, 32(8):  51-56.  DOI: 10.12005/orms.2023.0250

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骨盆骨折是一种高能量创伤且通常伴有多发伤,手术是主要的治疗方法,本文制定并优化创伤患者的手术分配计划。首先根据患者入院时的生命稳定状态,将手术患者分为恢复期和计划期两类;针对两类患者的不同特点,为恢复期患者设置随机恢复时间,以最大期望收益为目标建立马尔可夫决策过程模型;根据医院实际情况设计实验,采用后向迭代算法求解得到最优分配策略;改变惩罚函数形式和恢复期患者数量,制定不同场景的分配策略,提高医疗资源利用率。采用二次惩罚函数时,最优分配曲线呈现开关曲线形式;恢复期患者数量越多,其享有的优先权越高。

考虑绿色偏好和政府补贴/碳税的第三方再制造模式

冯章伟, 肖条军, 牟善栋

2023, 32(8):  57-64.  DOI: 10.12005/orms.2023.0251

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现实中,各国政府对再制造产品的生产进行财政补贴或征收碳税。基于此,本文构建了由单一制造商、零售商和第三方再制造商组成的闭环供应链,制造商是领导者并选择外包或授权模式,分析政府补贴/碳税机制对闭环供应链决策、第三方再制造模式选择、消费者剩余和社会福利的影响。研究发现:(1)在外包模式下,虽然第三方再制造商在政府采取补贴机制时利润很少,但补贴机制有效地增加了零售商的利润;第三方再制造商在政府采取碳税机制时无利可图,不会参与再制造。(2)在授权模式下,制造商在政府采取补贴机制时利润最大,且此时与第三方再制造商是一种双赢的状态,但零售商和政府均受益较小;在政府采取碳税机制时,闭环供应链各成员和政府能达到多赢的局面。

碳交易市场最优减排量与碳排放权均衡价格研究

刘娜, 宋福铁

2023, 32(8):  65-70.  DOI: 10.12005/orms.2023.0252

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为了实现政府承诺的减排目标,亟需完善碳定价机制并制定连贯的减排计划。本文以发电企业为研究对象,建立总合规成本最小化的随机均衡模型,在2021—2030年减排目标的约束下,使用哈密顿-雅可比-贝尔曼(HJB)方程将构建的最优控制问题归结为解偏微分方程问题,获得企业的最优减排量和最优交易量,进而得到碳排放权均衡价格及全社会最优减排量的解析解。为了验证模型,使用实际数据进行情景分析和敏感性分析。通过情景分析,得到合规期内的碳排放权均衡价格和全社会最优减排量。通过敏感性分析,比较各种清洁能源替代非清洁能源发电的边际减排成本,发现发电企业能源燃料优先使用顺序为水能、太阳能、陆上风能、核能、海上风能、天然气。研究结果为全国碳市场碳排放权提供定价基准,同时为中国通过市场化手段实现碳减排目标提供理论依据。

虚拟单元内外运输能力受限的异质并行机调度研究

高龙龙, 韩文民

2023, 32(8):  71-77.  DOI: 10.12005/orms.2023.0253

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针对以往虚拟单元调度相关研究忽略了单元内外运输能力的限制、空载运输时间,以及对并行机的异质性考虑不够充分等问题,本研究以最大完工时间最小和总运输时间最短为目标,构建了虚拟单元运输组织与异质并行机调度联合决策模型,并提出了改进的NSGA-II算法对模型进行求解。所提算法将粒子群算法与NSGA-II的交叉、变异过程相融合,提高了算法的收敛速度。并将模拟退火算法的进化机制应用于NSGA-II的变异过程,避免了NSGA-II容易陷入局部最优的问题。通过小、中、大规模算例的仿真实验发现,所提算法与标准的NSGA-II相比,算法的鲁棒性、收敛性和解集的质量、多样性等方面表现出较高的优势。

一类具有成组可重入特征单机调度的改进分布估计算法

袁帅鹏, 李铁克, 王柏琳, 张文新, 张卓伦, 余娜娜

2023, 32(8):  78-84.  DOI: 10.12005/orms.2023.0254

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从钢铁企业宽厚板热轧生产过程中提炼出一类具有成组可重入特征的单机调度问题。在该问题中,工件需分阶段重复进入同一机器加工,且阶段间存在一定的等待时间,为提升生产效率,允许相邻工件进行成组加工。针对此类具有实际工业应用背景的调度问题,以最大完工时间为目标,首先建立了混合整数线性规划模型,然后证明了问题的强NP难特性,并给出了最优解存在的性质特征,进而开发了一种改进的分布估计算法,为评估算法性能,基于理论分析提出了问题最优解的两个下界。通过与其他三种主流元启发式算法的比较分析,验证了所提算法的有效性。

PPP模式下垃圾焚烧发电项目运营规制的行为路径选择——基于社会参与的演化博弈分析

全雄伟, 左高山

2023, 32(8):  85-92.  DOI: 10.12005/orms.2023.0255

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PPP模式下垃圾焚烧发电项目运营规制的有效执行与遵守是决定项目能否获得成功及可持续发展的一个十分关键的因素,运用演化博弈理论,从社会参与的视角对垃圾焚烧发电项目运营规制的公私行为路径选择问题进行研究。结果表明社会参与对地方政府的行为约束效果要显著高于社会资本,且随着社会参与的增加,地方政府会表现出明显的“搭便车”行为;声誉损失对社会资本的行为约束与社会参与的程度有关,只有在较高的社会参与下,较高的声誉损失能促使其采取遵守规制的行为;较高的政治好评能有效激励与引导地方政府采取严格的规制监管行为,在此条件下,再辅之以声誉机制就能最终实现(严格,遵守规制)的理想状态。

考虑政府监管的农机装备产学研协同创新演化博弈研究

史欢, 李洪波

2023, 32(8):  93-100.  DOI: 10.12005/orms.2023.0256

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农机装备产学研协同创新是促进农机装备转型升级的重要手段。本文运用三方演化博弈的方法,构建了以农机装备企业、学研方和政府为主体的农机装备产学研协同创新博弈模型,并采用Matlab软件对该模型进行了数值仿真,根据仿真分析结果,对博弈主体的初始意愿、政府监管力度以及协同创新收益分配比例对农机装备产学研协同创新行为的影响进行了讨论。研究结果表明:农机装备企业和学研方受彼此协同创新意愿的影响大于政府引导的作用;政府监管能够有效制约协同创新过程中的投机行为,但政策促进在农机装备产学研协同创新过程中存在滞后性,且政府补贴存在“挤出效应”和“偏离效应”;农机装备企业对于收益分配比例的感知较于学研方更为敏感。

基于两阶段局部抽样策略的结构可靠性分析

肖甜丽, 马义中, 林成龙

2023, 32(8):  101-107.  DOI: 10.12005/orms.2023.0257

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工程实践中存在着各种不确定性因素,影响着工程结构的安全运行。结构可靠性分析以失效概率的形式考虑了不确定性的影响,可为结构的安全设计提供指导。然而,失效概率的评估往往涉及昂贵功能函数的调用,导致难以负担的计算成本。为解决该问题,基于Kriging模型的可靠性分析法在近年来受到了广泛的关注。该方法以训练良好的Kriging模型近似真实功能函数,从而在失效概率的计算中达到减少功能函数评价次数的目的。本文在主动学习Kriging模型的框架下,提出了基于两阶段局部抽样策略的结构可靠性分析法,以提高失效概率的估计精度和计算效率。在该方法中,Kriging模型的训练样本以两阶段局部抽样的方式从候选样本池中被逐渐添加。第一阶段以输入变量的均值点为抽样中心,利用概率密度函数确定抽样区域。当所估计失效概率满足基于置信区间的阶段划分阈值时,则开始第二阶段的局部抽样。第二阶段则以最可能失效点为抽样中心,以目标可靠度和功能函数的非线性度确定抽样区域。应用案例表明:所提方法能平衡有效抽样区域的全局探索和局部搜索,实现高精度失效概率估计的同时提高计算效率。

基于层间互信息的时序网络节点重要性识别方法

邓志文, 李新春, 孔杰, 王大阜

2023, 32(8):  108-113.  DOI: 10.12005/orms.2023.0258

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社交网络中重要节点发现对于控制舆论传播、社交影响力最大化等有重要意义。本文结合信息传播相关理论,提出了一种基于层间互信息的时序网络节点重要性识别方法。通过设计一种层间节点连边变化概率的计算模型,进而求解时序网络节点的层间信息熵和以层间互信息量化的相关性系数,再结合特征向量中心性对节点进行重要性度量。在真实时序网络数据集上进行实验,相比经典方法,本方法在时序网络的节点重要性度量上更有优势。

考虑消费者策略行为的全渠道两阶段广告投放与动态定价决策

胡娇, 李莉, 朱星圳, 张华, 杨文胜

2023, 32(8):  114-121.  DOI: 10.12005/orms.2023.0259

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在需求为导向的全渠道市场环境下,切实从消费者行为属性制定广告与价格营销策略是促进全渠道零售长足发展的关键。本文将消费者策略行为引入到全渠道零售中,构建零售商在两阶段均不投放广告、第一阶段正常期投放广告及第二阶段优惠期投放广告等三种广告决策模式下全渠道两阶段广告投放与动态定价模型,探讨全渠道零售商的最优响应策略,并对模型进行数值算例。研究发现:当消费者的策略性水平较低时,零售商选择在正常期(优惠期)投放广告策略下,正常期产品定价较高(较低),优惠期产品定价较低(较高);零售商在正常期或优惠期投放广告对正常期销量都是有利的;当消费者的策略性水平较低或广告的影响系数较低时,零售商选择在正常期投放广告能获得最优收益;当消费者的策略性水平偏高、广告的影响系数适中时,零售商在优惠期投放广告是最优的;当消费者的策略性水平及广告的影响系数都偏高时,零售商选择在两阶段均不投放广告是最优策略。

应用研究

跨国企业竞争环境下绿色产品创新与政府关税设计

吴一帆, 张倩, 陈靖

2023, 32(8):  122-128.  DOI: 10.12005/orms.2023.0260

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绿色产品关税政策是影响跨国企业绿色产品创新决策的重要因素。政府通过降低绿色产品关税让国外绿色产品进入本土市场,以市场竞争促进本土企业加速绿色产品创新。本文利用三阶段博弈模型对竞争环境下跨国企业和本土企业的绿色产品创新以及政府关税设计问题进行研究。首先,研究关税对于企业绿色产品创新投入以及市场竞争的调节作用,发现市场敏感度较低时,关税越高。相比跨国企业,本国企业的产品绿色创新意愿更强,且随着市场敏感度的变化而变化;当市场敏感度过高时,高关税将同时抑制两类企业的绿色产品创新意愿。在政府关税设计方面,本文发现,政府在以市场绿色度最大为目标时,在高市场敏感度下实施零关税政策是最优决策;而政府以社会福利最大化为目标时,当市场敏感度较高时,政府反而会提高关税抑制企业间竞争,并且关税随着市场敏感度以及绿色可替代系数的升高而增大。

需求导向的双激励临界点型综合评价方法

宫诚举, 杜明月, 潘霞, 姜金贵

2023, 32(8):  129-136.  DOI: 10.12005/orms.2023.0261

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为了从综合评价的角度解决管理中的激励问题,本文提出一种需求导向的双激励临界点型评价方法,其最大的特色在于评价需求者和被评价对象的需求是方法构建的重要导向,并采用对被评价对象的不同指标分别激励的做法。在考虑被评价对象的需求时,通过判断各指标对被评价对象排序的影响情况,确定被评价对象各指标的优劣类型进而确定对应指标的激励方式和激励量。在考虑评价需求者的需求时,首先通过设置各指标的双激励临界点确定被评价对象各指标的激励方式,然后计算各指标的激励系数,进而确定各被评价对象的激励量。最后通过一个算例对方法的应用进行了说明。

基于改进BS-Stacking模型的个人信用风险评估方法研究

顾清华, 宋思远, 张新生, 暴子旗

2023, 32(8):  137-144.  DOI: 10.12005/orms.2023.0262

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在个人信用违约风险与日俱增的背景下,为了使企业准确识别个人信用风险,本文提出了基于改进BS-Stacking模型的个人信用风险评估方法。针对个人信用风险数据的特点,首先对数据使用改进后的Borderline SMOTE-2算法进行过采样处理,然后使用网格搜索算法对分类器进行参数寻优,为了寻找模型的最优组合,使用逻辑回归对基模型进行贡献度分析,从而确定Stacking模型。实验表明所提出模型与各类集成算法相比,在个人信用风险评估违约样本的识别率上以及稳定性等各类指标上均有最好表现,验证了模型的有效性。

电动汽车质保服务与充电设施建设水平对销量影响的有效性研究

白桦, 谭德庆

2023, 32(8):  145-151.  DOI: 10.12005/orms.2023.0263

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通过构建电动汽车和燃油汽车的微分博弈模型,分析电动汽车质保服务与充电设施建设水平对电动汽车销量的影响。研究结果表明:存在质保服务临界点,只有超过临界点情况下,电动汽车厂商才能有效利用增加质保服务投入策略或延长质保期策略促进电动汽车市场销量,并且增加质保服务投入和延长质保期对促进电动汽车市场销量才具有交互正效应;电动汽车厂商无法在较低质保投入水平下通过降低电动汽车故障率实现提高质保服务投入策略有效性,但在质保期内故障次数大于1情况下,可以在较低质保投入水平下通过降低电动汽车故障率实现延长质保期策略有效性;在充电设施建设水平较低时期,电动汽车厂商合作参与充电设施建设比利用质保服务策略能更有效促进电动汽车销量,当充电设施达到一定水平后,再有效利用质保服务策略提高市场销量。

供应链金融、盈余管理与企业融资效率

高玥, 杨毅

2023, 32(8):  152-158.  DOI: 10.12005/orms.2023.0264

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本文以我国 2014—2019年间沪深 A 股主板非金融类上市公司为研究样本,采用真实盈余管理模型和修正-Jones模型分别度量企业的真实和应计盈余管理,并通过主成分分析提取综合指标衡量融资效率,实证检验了供应链金融、盈余管理对企业融资效率的影响,以及供应链金融与盈余管理对融资效率的交互影响,并按企业规模、企业所有制属性对上述影响进行深入考察。研究发现,高质量的供应链金融有利于改善企业融资效率;企业内部盈余管理会抑制融资效率的提高;上述两种影响在大规模、国有企业中表现更突出。进一步的研究发现,供应链金融与真实盈余管理对融资效率的影响存在显著的替代效应,这种替代效应在小规模、国有企业中更显著。

考虑金融网络指标的信息技术类上市公司财务危机预测研究

吴冲, 陈晓芳, 苗博威

2023, 32(8):  159-165.  DOI: 10.12005/orms.2023.0265

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信息技术类上市公司市场变化趋势难以捕捉,而这部分信息能有效显示企业的运营状况。股票收益信息能够及时反映市场变化,为了监督企业运营状况,避免财务危机发生,本文采用股票信息构建金融网络,将股票信息以网络指标的形式引入模型。为了充分发挥集成算法在财务危机预测模型中的作用,提高模型的泛化能力,同时解决单一分类器不能充分使用数据的问题,本文采用lightGBM集成算法构建信息技术类上市公司财务危机预测模型,并提出了基于lightGBM算法的调参集成策略,利用模型之间的信息互补提高算法的预测性能。以沪深两市信息技术类上市公司为研究对象进行实证研究,结果表明,经过调参集成的lightGBM算法具有更高的预测性能。同时引入金融网络指标的模型总体表现优于传统模型,说明股票信息的引入有利于财务危机预测。本文研究为财务危机预测模型构建提供了新思路。

动态高阶矩风险稳健性测度与参数化组合投资决策研究

刘书婷, 许启发, 蒋翠侠

2023, 32(8):  166-173.  DOI: 10.12005/orms.2023.0266

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针对已有高阶矩组合投资模型中风险测度与模型求解的不足,本文构建动态高阶矩参数化组合投资决策模型(B-S-K)并给出其求解方案。首先,运用混频数据抽样分位数回归(MIDAS-QR)模型,充分挖掘高频数据信息,提高动态高阶矩风险测度的及时性、准确性和稳健性;其次,采用参数化组合投资策略,将资产特征变量、动态偏度风险和动态峰度风险纳入组合投资权重函数,大幅缩减待估计参数数目,提高模型求解效率。分别对中国股票市场的个股和行业板块指数进行实证,研究结果一致表明:第一,基于MIDAS-QR模型的动态高阶矩风险稳健性测度,不仅充分考虑了金融风险的时变特征,而且测度结果受异常值影响较小,是一个稳健且有效的测度方法;第二,市盈率、账面价值比、动态偏度风险与组合投资权重显著正相关,条件波动率、动态峰度风险与组合投资权重显著负相关,这些为组合投资决策提供了较好的机理性解释;第三,与等权方案、M-V模型、基准(B)模型和B-S模型等相比,本文构建的B-S-K模型,在收益、风险和风险调整收益等三个方面均表现出显著且稳定的优势。

基于时空注意力机制的双向长短期记忆神经网络的股指预测研究

杨蓦, 王静

2023, 32(8):  174-180.  DOI: 10.12005/orms.2023.0267

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股票市场是一个高噪音的混沌系统,其外部属性之间的相关性问题以及在长期预测时外部影响对股价波动的加剧,导致对股票市场进行准确预测是一项富有挑战性的工作。为解决上述问题,本文利用基于注意力机制的双向长短期记忆神经网络(BiLSTM)对香港恒生指数收盘价进行有效性的实证检验。其中,空间注意力机制用于捕捉输入指标之间的相关性并为其赋予区别权重,时间注意力机制用于描述数据的时间相关性以解决长期预测中的时间依赖问题并为时间步赋予区别权重,BiLSTM神经网络用于拟合数据并构建预测模型。本文还比较了四种基于注意力机制的神经网络方法和六种基线方法,实验结果表明,与当下流行的股票指数预测方法相比,基于双维度注意力机制的BiLSTM可以在短、中、长期预测中均实现更准确的股票指数收盘价预测。

基于EMD-MF-DCCA方法的非对称多重分形相关性研究——以深圳、上海股市为例

张红梅, 王沁, 汪玲, 董鑫

2023, 32(8):  181-186.  DOI: 10.12005/orms.2023.0268

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本文基于经验模态分解的高低频索引值重构序列,提出了一种新的EMD-MF-DCCA方法来度量上涨、振荡、下跌三种趋势下金融市场的非对称多重分形相关性。以沪深股市为研究对象,结果发现:在振荡和下跌时期,两市场间在大波动时呈现长呈相关性特征,在小波动时呈现反持续性特征,具有非对称多重分形关系;在上涨时期,两市场间存在时变波动的多重分形关系;与传统MF-ADCCA法相比,EMD-MF-DCCA法能更准确的刻画市场的多重分形强度。上述研究成果为深入研究市场间复杂的非对称依赖关系提供了合理的建议。

结合长短时记忆网络和宽度学习的股票预测新模型研究

韩莹, 张栋, 孙凯强, 谈昊然, 陆超

2023, 32(8):  187-192.  DOI: 10.12005/orms.2023.0269

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长短时记忆网络(LSTM)近年来广泛应用于股票预测中,其结构特点易陷入局部最优,从而影响预测精度。借鉴宽度学习系统(BLS)在时间序列预测上良好的逼近能力,本文尝试宽度学习与深度学习相结合。进一步地,针对股票序列不平稳特点,引入互补集成经验模态分解(CEEMD)进行降噪处理,提出CEEMD-LSTM-BLS(C-L-B)股票预测模型。选取农林牧渔行业股票价格,对新提出的模型进行实证研究。通过与基线模型、现有股票预测模型对比,证明了新模型在多个精度指标上都有明显提升。特别地,通过分别将C-L-B模型与不融入BLS的CEEMD-LSTM模型,对CEEMD分解后的分量预测结果进行对比发现:LSTM模型预测存在一定的误差,且越是拐点处,越是高频波动,预测误差越明显。而C-L-B模型中的BLS模块能够解决这类问题。当数据出现较大波动时,本文提出的新模型与现有模型相比,可以很好的解决拟合差、时滞等问题。

中国金融市场风险溢出效应及其时空特征——基于溢出指数方法与DCC-GARCH模型

李博阳, 张嘉望, 沈悦

2023, 32(8):  193-199.  DOI: 10.12005/orms.2023.0270

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运用溢出指数模型和DCC-GARCH模型对我国2005年7月22日至2021年8月27日七大金融市场的风险溢出效应及其时空特征做出了全面分析。结果显示:在时间维度上,中国金融市场风险溢出指数在18%~52%之间波动,动态相关系数在0.09至0.31间变动,当重要政策和事件冲击时金融市场风险溢出程度明显增强,并且风险溢出水平随时间的累积和消减具有非对称性特征。在空间维度上,金融市场间存在非对称溢出效应。房地产、商品和股票市场的风险净溢出指数为正,黄金、货币、外汇和债券市场的风险净溢出指数为负,商品和黄金市场、股票和房地产市场以及债券与黄金市场间的风险关联性较大。

民营企业党组织嵌入与盈余管理——基于A股市场的实证研究

王春峰, 梁超伟, 姚守宇, 程飞阳, 房振明

2023, 32(8):  200-206.  DOI: 10.12005/orms.2023.0271

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本文旨在探讨在党组织嵌入对我国民营企业盈余管理行为的影响。基于手工收集的党组织数据,本文从盈余管理视角出发探究了民营企业党组织嵌入的治理效应。研究结果表明,党组织嵌入显著降低了民营企业的盈余管理行为,在控制一系列内生性问题后,上述结论仍然稳健。机制分析的结果表明,党组织嵌入能够重塑企业文化,影响民营企业管理层的风险偏好以及提升企业内部控制质量,从而降低企业的盈余管理行为。此外,本文还进一步讨论了党组织基础稳定性、文化环境、外部监督水平、公司特征等条件异质性下党组织作用的差异,并进一步探索了党组织嵌入对于企业真实盈余管理的影响。本文的研究结论验证了民营企业党组织嵌入对于公司治理的积极意义,为党组织参与民营企业公司治理提供了重要的经验证据,也发展了民营企业党组织建设的理论成果。

网络视频运营商广告模式选择研究

范昊雯, 张玉林

2023, 32(8):  207-213.  DOI: 10.12005/orms.2023.0272

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考虑广告商目标受众数量的差异性,构建由网络视频运营商、两种类型的广告商组成的博弈模型,研究网络视频运营商的广告模式选择及其对广告商进入的影响。研究表明,不可跳过式广告模式下,广告商加入平台的门槛不同,目标受众较少的广告商进入平台面临较高的门槛;而可跳过式广告模式下,广告商加入平台的门槛相同,且尽管平台制定了较高的广告费,但广告商进入平台的门槛降低。在广告模式选择方面,当市场上存在大量目标受众较少的广告商时,或广告商的目标受众普遍较多且目标受众相对较少的广告商的数量处于中间水平时,可跳过式广告模式是网络视频运营商的最优选择;否则,不可跳过式广告模式占优。

管理科学

基于生命周期和交叠世代分析的养老风险管理文献综述及其启示

姚海祥, 邹志文, 张伟轩

2023, 32(8):  214-219.  DOI: 10.12005/orms.2023.0273

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随着长寿风险的加剧以及人口死亡率的降低,养老风险管理的研究逐渐受到政府和学术界的广泛关注。本文系统梳理了养老风险相关驱动因素(死亡率和长寿风险)的研究,并介绍了生命周期框架与交叠世代模型(OLG)的建模过程,还对生命周期框架和OLG模型的应用研究进行了文献综述。从文献回顾来看,当前研究存在一些不足,未来的研究应基于我国人口生存特征去研究死亡率;同时,需要从生命周期框架和OLG模型研究研究应对养老风险的稳健的投资-消费决策,并在考虑对上一代老人赡养的情形下研究寿险决策。此外,随着养老风险逐步加剧,建议政府采取改进我国的多支柱养老保险体系、进一步放开生育、延迟退休及发展养老服务业等方式应对养老风险,保证我国养老金体系的可持续发展。

基于等级置信度的灾后初期多阶段时限派遣模型

李晓超, 张雷

2023, 32(8):  220-226.  DOI: 10.12005/orms.2023.0274

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大规模地震灾害发生后,快速有效的实现救援队伍的合理调配是应急救援工作开展的前提和基础,同时也是减少受灾点人员伤亡和财产损失的重要保障。针对震后初期应急救援队伍派遣问题,考虑到应急救援过程中的动态连续性、应急时限性以及震后初期受灾及救援信息的未知不确定性,本文引入ER理论构建震后多阶段时限应急救援派遣模型,根据受灾点的初始受灾信息,通过扩展证据推理的权重维度来构建救援队伍针对于受灾点的效率矩阵;在此基础上,以救援时间约束构建各阶段救援子方案,考虑相邻阶段子方案间的动态可行性,以整个救援过程救援效率最大化为目标建立多阶段动态时限优化模型,并针对模型特点给出了求解算法。 最后,通过算例确定了求解过程及最佳派遣方案,由此验证了模型及算法的可行性和有效性。下一步将对救援力量不足情况下考虑救援优先等级的连续动态指派问题进行研究。

基于F-SEM的油气长输管道工程施工风险管理成熟度研究

张鹏, 江逸帆, 詹钰鑫

2023, 32(8):  227-233.  DOI: 10.12005/orms.2023.0275

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油气长输管道工程作为国家生命线的重要组成部分,其施工具有作业线路长、风险大等特点。本文基于能力成熟度模型,针对油气长输管道施工风险管理成熟度研究有助于企业对风险管理的评价与提升,运用结构方程模型等方法将成熟度理论引入到油气长输管道施工风险管理领域中,借鉴OPM3模型的结构模式和CMM模型的主体模式,构建包含关键风险因素、风险管理过程和成熟度等级三个维度的成熟度模型。然后运用spss25.0软件对模型进行信度和效度检验,在此基础上,利用AMOS21.0软件对样本数据与模型的拟合程度进行分析,根据分析结果,得出油气长输管道施工风险管理成熟度的持续改进建议。最后以某管道工程建设施工项目为例,运用模糊综合评价法进行案例分析,证明该模型用于评价油气长输管道施工风险管理成熟度的可行性与有效性。

政府激励、质量投入对共享单车服务网络均衡的影响研究

李坚飞, 唐昆, 沈炀, 李蓓

2023, 32(8):  234-239.  DOI: 10.12005/orms.2023.0276

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本文在考虑服务供应链闭环网络系统中同类成员竞争的基础上,将共享单车服务网络划分为制造供应商、服务集成商和消费需求端三个层次,建立考虑政府激励、质量偏好的共享单车服务网络均衡模型。结合修正投影收缩法,设计模型求解程序进行数值算例分析。研究发现:服务集成商新产品价格随着平均共享频率变化而变化,再制造产品价格不仅受平均共享频次的影响,还与政府给予的激励存在关联,当政府给予激励越大,其内生价格越低;服务集成商回收产品内生价格与服务集成商的质量偏好存在负向关联关系,而与制造供应商的质量偏好存在正向关联关系;共享频次是共享服务闭环供应链实现可持续发展的关键指标。