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2023年 第32卷 第7期 刊出日期：2023-07-25

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理论分析与方法探讨

订单信息对双供应商公平偏好的实验研究

薛超, 赵晓波, 朱万山, 吴岩

2023, 32(7):  1-6.  DOI: 10.12005/orms.2023.0209

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为了研究订单信息对双渠道进货供应商公平偏好的影响,本文考察由一个制造商和两个同质供应商组成的双渠道进货供应链,其中供应商按照价格折扣给制造商供货。为了获取更多优惠,制造商将会给一个供应商分配尽可能多的订单,因而引起小订单供应商的不满。这种小订单供应商对公平的偏好可能导致其拒绝供货。通过设计和实施实验室实验,本文对比订单是完全信息和不完全信息两种情境下被试的决策行为倾向。实验结果表明,在两种情境下被试决策都偏离理论预期,公平偏好是造成这一现象的主要因素。供应商在不完全信息下表现出更强的公平偏好。基于实验所观察到的现象,分别建立了完全信息和不完全信息下的行为模型,并通过参数估计考察了它们的有效性。研究结论表明,在双渠道进货时应重点关注小订单供应商的公平偏好,不要故意隐藏订单信息。

不同资本结构下节能服务公司参与供应链减排合作策略研究

白世贞, 吴东秀, 鄢章华

2023, 32(7):  7-14.  DOI: 10.12005/orms.2023.0210

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针对减排投资风险高、回报慢的现实困境,考虑节能服务公司资本结构特征,研究无绿色信贷支持和绿色信贷支持下节能效益分享、节能成本分担三种情境下的减排合作策略问题。考虑节能服务公司资本结构特征,通过构建减排服务收益比和权益出资比指标确定减排合作策略。研究表明:绿色信贷可有效促进供应链减排合作和低碳转型;绿色偏好下,节能服务公司资本结构和收益对供应链合作减排效果有重要影响;通过调节节能服务公司的减排投资与收益分享比例,可确定使减排水平、市场份额和双方经济利润均有改善的合作策略。所得结论供应链合作减排具有重要参考价值。

碳限额交易政策下考虑消费者偏好的外包减排策略研究

蒋晓芬, 高广阔, 孙浩

2023, 32(7):  15-22.  DOI: 10.12005/orms.2023.0211

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基于碳限额交易政策背景及消费者的低碳偏好,构建供应链自主减排模式下基于不同合作程度的两阶段博弈及外包减排模式下基于减排效益分享的三阶段博弈模型,比较分析有关均衡结果,得到外包减排模式的选择条件及最优效益分享比例。研究表明:减排投资差异因子到达一定阈值时,供应链的最优选择是外包减排,而消费者低碳偏好程度的加深会降低这一阈值;自主减排模式下的合作程度越高供应链减排率及利润越大,但仍低于外包减排模式;外包减排模式下,供应链减排率和节能服务公司利润与消费者低碳偏好程度呈正向变动关系,与减排收益分享比例呈反向变动关系;供应链总利润与消费者低碳偏好程度呈正向变动关系,与减排收益分享比例呈倒U型变动关系。最后通过算例对以上结果进行了验证和分析。

平台销售模式下制造商渠道设计与协调策略

张梦颖, 张子豪, 汪宁宁, 吴海辉

2023, 32(7):  23-29.  DOI: 10.12005/orms.2023.0212

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考虑了拥有传统零售渠道的制造商是否应该新增平台销售渠道,并将平台渠道带来的市场拓展、渠道竞争以及佣金费率引入供应链决策模型,通过构建增加平台渠道前后的供应链决策模型,分析制造商的渠道设计策略及其对传统零售商利润的影响。随后,针对新增平台渠道导致的渠道冲突,设计带固定补偿的批发零售价格契约对供应链进行协调。研究表明:新增平台渠道可能会伤害制造商和传统零售商的利润,或者伤害其中一方利润,或者增加双方利润,这取决于平台渠道带来的潜在市场大小;当偏好传统渠道的消费者比例低于(高于)某个阈值时,制造商通过双渠道(传统渠道)进行产品销售;批发零售价格契约可以实现供应链的协调,但仅在特定情形下可以同时改善制造商和传统零售商的利润;在批发零售价格契约的基础上设计固定补偿值,可以实现制造商和传统零售商利润的帕累托改进,固定补偿值的范围受消费者渠道偏好的影响。

考虑损失规避和随机需求的闭环供应链零售商融资决策

丁黎黎, 卢梦桐, 王垒

2023, 32(7):  30-36.  DOI: 10.12005/orms.2023.0213

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本文以一个具有损失规避行为的零售商、一个完全理性的制造商和一个完全理性的回收商所构成的三级闭环供应链为研究对象,针对零售商资金受限及市场需求不确定问题,考虑外源银行贷款和内源制造商投资两种融资模式构建Stackelberg博弈模型。基于该模型,深入探讨具有损失规避行为零售商的最优融资决策及损失规避行为对闭环供应链的最优运营决策的影响。研究发现:融资成本对回收商和零售商的运营决策影响相同,与对制造商批发价的影响相反;只有当融资成本处于一定阈值范围内,才会实现零售商和制造商的帕累托改进,且零售商的损失规避程度越高,所能接受的贷款利率区间越大,分红比例区间越小;当且仅当协商的分红比例为0.05且贷款利率相对较小时,损失规避型零售商才会和制造商达成股权融资共识,提升闭环供应链的运营效率。

基于物料超市的混流装配线准时化物料配送调度

彭运芳, 邵文清, 夏蓓鑫

2023, 32(7):  37-43.  DOI: 10.12005/orms.2023.0214

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针对混流装配线物料配送优化问题,结合新型的物料超市配送模式,提出了区别于传统周期性配送的准时化配送方法。首先,根据问题描述和相关假设构建了以线边库存最小化为目标的混合整数规划模型。然后,考虑到实际生产的连续性和复杂性,为求解大规模问题,设计出适用于问题的启发式算法,并与遗传算法进行比较,启发式算法能在更短时间内获得满意解。最后,在不同牵引拖车容量下,通过实例分析,与广泛应用的周期性配送进行比较,算例求解结果表明,准时化配送模型能够获得更低的库存水平,减少工作站的空间占用。

考虑共因失效和负载分担的表决系统维修优化分析

张楠, 刘雨, 蔡开泉, 张军

2023, 32(7):  44-48.  DOI: 10.12005/orms.2023.0215

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随着仪器设备的大型化、精密型和复杂化,传统的单一故障模型很难精确地描述系统。针对可修的表决系统,考虑了负载分担和共因失效两种失效模式,提出了不完美的故障检测策略,并对模型进行了可靠性和维修性分析,求得了系统的瞬时可用度、稳态可用度和平均维修费用。最后通过数值案例给出了同时考虑可用度和维修费用的最优检测策略,能够为设备管理者提供决策依据。

考虑大数据技术水平和供应竞争的众包物流服务质量最优控制

孟秀丽, 杨静, 刘波, 唐润

2023, 32(7):  49-55.  DOI: 10.12005/orms.2023.0216

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物流需求激增会导致众包平台面临接包方供应短缺的竞争环境,针对这种情形,考虑大数据技术建立了众包物流服务质量控制模型并展开了数值分析。研究发现:最优大数据技术水平、服务平台和接包方的最优质量控制水平随质量敏感系数的减少而减少,服务平台的最优质量控制水平随单位需求延误成本的减少而增大;众包物流平台采用大数据技术策略,会提高自身的质量控制水平,但不会使竞争平台的质量控制水平提升或者降低,当大数据技术成本优化比例系数满足特定条件时,会导致更多的平台利润;接包方质量控制水平不随其服务的平台是否应用大数据技术策略而改变。

考虑时间和油耗的拖轮多目标优化调度研究

钟慧玲, 张钰港, 顾一妙

2023, 32(7):  56-62.  DOI: 10.12005/orms.2023.0217

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进出港口的大型船舶需向港口申请拖轮协助以进行靠离泊作业。拖轮调度是港口重要的计划事项之一。针对拖轮调度过程中需要平衡完工时间和油耗量以提高港口服务水平和降低拖轮公司经营成本的问题,本文以最小化拖轮最大完工时间和最小化拖轮总油耗量为目标,构建了混合整数规划拖轮多目标优化调度模型。模型还考虑了潮汐港口大量船舶在潮水期间集中进出港的特点,并根据拖轮在调度过程中的不同状态分类计量其产生的油耗量,以使模型更接近实际状况。为求解模型,运用了带有精英策略的非支配排序遗传算法(NSGA-II),算法采用一维实数编码,以事件建模思想设置适应度函数,并结合拖轮调度特点设计了遗传算子,求得的Pareto前沿解和算法对比验证了该算法的有效性。最后,以广州港港口拖轮调度实际运作数据作为算例,验证了模型的可行性与有效性,为港口拖轮调度计划提供了决策依据。

突发事件应急处置团队的双阶段匹配优选方法

易洋, 朱建军, 童华刚

2023, 32(7):  63-69.  DOI: 10.12005/orms.2023.0218

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针对突发事件专家团队的遴选组建问题,提出了基于“应急任务—核心领导—团队成员”的双阶段匹配优化模型。首先,针对匹配评价参数语言信息的模糊性和随机性,建立基于正态云模型的转换框架,提出了考虑正态云距离的匹配满意度表征方法;其次,根据“个人-团队”理论建立专业覆盖、能力互补和一致性等团队匹配原则,提出了基于应急任务的“核心领导”匹配优选模型和基于“核心领导”和“团队成员”匹配优选模型,形成联动的双阶段优化模型。最后,以航班飞行航空器起火应急救援事件为案例,分析该方法的有效性和可行性。

重大灾害阻隔下区域核心工业企业供给网络投资优化和韧性提升研究

王腊银, 傅越, 赵东

2023, 32(7):  70-77.  DOI: 10.12005/orms.2023.0219

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核心工业企业在重大灾害阻隔下,其供应网络的被动式修复往往以不计代价、有求必应、逐个突破的方式展开,大大降低了供应网络的修复效率并增加了成本。如何在重大灾害阻隔下实现供应系统稳定性与经济性的平衡是一个值得研究的问题。本文从供给网络韧性视角探讨了区域核心工业企业在应对重大灾害阻隔时的防御投资优化策略和系统韧性提升策略。在考虑政府重大灾害救济的前提下,将网络韧性分为线韧性和点韧性,通过建立一种防御-攻击-应对的三阶段博弈模型,探索了多级别、多渠道、多阶段的核心工业企业重大灾害阻隔的应对过程,并用C&CG算法进行求解。通过Z市应对COVID-19疫情的算例,验证了本博弈模型的可行性,提出了Z市在疫情阻隔下提升核心工业企业供给网络韧性的策略和特征。结果表明:韧性提升策略的选择与不同灾害等级、不同类别企业的供应线路特征、对重大灾害阻隔状况的预测水平、各类别核心工业企业的灾害防御需求密切相关。本文的研究以期为区域应对重大灾害、保障紧要物资的不间断生产和供应提供理论支撑。

基于众包捎带协作的协同配送优化研究

周林, 陈燕萍, 李海燕, 朱芳彬

2023, 32(7):  78-84.  DOI: 10.12005/orms.2023.0220

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基于共享经济环境下众包车辆的时空分布性,研究利用众包车辆顺路捎带开展协作的协同配送优化问题。考虑众包车辆时间、空间、能力等个体差异,提出支持众包车辆多任务捎带的协同配送模型。基于问题特征,设计融合多样性初始种群构造算法和基于变邻域搜索算法的混合分散搜索算法求解。仿真实验表明,提出协同配送模型能够有效降低配送成本,设计的改进分散搜索算法寻优性能可靠。

基于K-means聚类算法与重心法的故障共享单车回收中心选址优化

刘泉宏, 唐福星

2023, 32(7):  85-91.  DOI: 10.12005/orms.2023.0221

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共享单车已日渐成为人们短途出行的重要交通工具,但共享单车市场一贯采用“重投放,轻维护”的发展模式,而共享单车使用中的正常损耗及人为破坏等造成的故障车数量却十分庞大,对其回收修复或报废的任务繁重,这也成了共享单车市场逆向物流亟待解决的难题。该文立足武汉共享单车市场,通过对故障共享单车报废点的聚类分析,基于运输成本导向,使用重心法探寻回收中心最佳选址点,以解决故障共享单车回收成本和效率问题。对模型的模拟验证表明,优化后的回收中心选址点不仅能降低故障共享单车回收成本,而且相比武汉市现有的三个分布较远的回收中心,其总体运营成本更低,故障共享单车回收效率更高,便于共享单车的分区域运营管理。事实证明,基于K-means聚类算法与重心法确定回收中心选址问题不仅操作简单,可行性高,而且方便快捷,相较于现实中单一考虑成本等的选址方式,此模型更能兼顾多方面因素,优势明显。基于K-means聚类算法与重心法来确定回收中心选址,适用于城市的各个区域,选点精确又方便高效,模型具有较强的实用性。

考虑跨渠道退货的双渠道零售商定价与退货策略研究

毕功兵, 曹庆, 吕建成

2023, 32(7):  92-98.  DOI: 10.12005/orms.2023.0222

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本文以零售商线上线下销售和消费者退货并存的销售模式为背景,以零售商利润最大化为目标,构建线上线下统一定价和自主定价的双渠道和跨渠道退货两种不同的定价决策模型,分析了顾客渠道偏好和退货麻烦成本对零售商定价和退货策略选择与利润的影响。研究发现:给定退货麻烦成本,当顾客渠道偏好明显时,零售商应采取自主定价策略,否则应采取统一定价策略。顾客偏好线上渠道时,应该采取跨渠道退货政策;顾客偏好线下渠道时,应采取双渠道退货政策。零售商应根据顾客渠道偏好和退货麻烦成本选择合理的定价策略和退货策略,保证其利润最大化。本文研究对于采用线上线下渠道销售并允许退货的零售商设置最合理的退货方式和最优定价策略有一定的实际应用价值。

顾客凑单退货环境下平台零售商促销定价决策研究

宋苏娟, 彭卫, 王冲, 张敏杰

2023, 32(7):  99-106.  DOI: 10.12005/orms.2023.0223

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基于平台零售商存在的满减促销价格问题,考虑由一个平台零售商和两类消费者(投机型/普通型)组成的购物场景,在存在投机型消费者凑单退货情形下,建立了单周期销售决策模型并分别得到了平台商在不允许退货和允许退货模式下的最优促销定价决策。研究发现:在两种模式下均存在最优的促销价格使得平台商利润最大。不允许退货模式下的最优促销价格仅仅与两种产品之间的相关程度有关;允许退货模式下两种产品的最优促销价格随其中一个产品被凑单的概率和投机型消费者比例的变化而变化。通过综合比较两种模式下的利润,发现允许退货下的利润并不始终高于不允许退货下的情况,进一步给出了平台商采取不同模式的临界条件。

基于微分博弈的政府企业污染控制与最优环境政策分析

徐浩, 谭德庆

2023, 32(7):  107-112.  DOI: 10.12005/orms.2023.0224

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在考虑污染容量动态变化基础上,建立了政府与企业间环境政策选择的微分博弈模型,得到排放标准、排污税、排污权交易以及排污税与减排补贴混合政策四种情形下反馈纳什均衡并进行对比分析。结论表明,若企业间减排成本相同,排放标准、排污税与排污权交易具有等价性,且环境效益优于混合政策,仅当环境受到的伤害小于一定值时,混合政策下的社会福利才优于其他政策;当企业间减排成本不同时,排污税与排污权交易同样等价,排放标准下的环境效益低于排污税和排污权交易,混合政策下的环境效益最低。最后,通过数值仿真分析了污染容量与社会福利的动态轨迹,为政府有效治理污染提供了科学依据。

基于ERG理论的企业知识治理投入与知识型员工离职行为博弈分析

姜凤珍, 杨倩, 张洁, 程灏

2023, 32(7):  113-120.  DOI: 10.12005/orms.2023.0225

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知识型员工离职行为受多因素影响,单一的激励方式在满足员工需求上已展现出很多不足,而知识治理则可以实现知识型员工生存、相互关系和成长三个核心需求的满足。本研究基于ERG理论和知识治理理论,构建博弈模型,分析在不同的劳动力市场供求状况下企业与知识型员工的策略选择。系统动力学仿真发现,劳动力市场供大于求时,企业知识治理高投入收益大于知识治理低投入收益,ESS(演化稳定策略)为企业知识治理高投入和知识型员工不离职;劳动力市场供不应求时,企业知识治理低投入收益更高,ESS为企业知识治理低投入和知识型员工离职。最后,仿真分析主要参数对系统演化的敏感性,为企业治理知识型员工离职问题提供启示。

基于DEA改进前沿面的输入拥塞分析

许泽林

2023, 32(7):  121-127.  DOI: 10.12005/orms.2023.0226

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输入拥塞分析为投入产出分析提供了另一种视角,即通过减少冗余输入以增加输出。当前,对生产单位进行输入拥塞分析的主要方法是基于数据包络分析(DEA)模型的BCSW模型。BCSW模型的基本思想是将被评价单位与DEA前沿面上的有效率单位进行比较从而得出输入拥塞的值。但该方法忽略了DEA前沿面的数据敏感性问题,即前沿面上单位发生极小变动会导致评价结果的巨大改变,导致分析结果缺乏稳健性。本文提出了一种启发式方法,从改进DEA前沿面的角度出发,通过在误差范围内找到最佳前沿面,使输入拥塞分析结果更加合理。方法的提出从DEA前沿面的数据敏感性问题的原因出发,利用最小二乘法基本思想确定DEA最佳前沿面所需具备的性质。之后在该性质下,利用超效率DEA模型的思想和方法,解决DEA前沿面存在的问题,确定了该启发式方法。最后,本文在该方法所确定的最佳前沿面的基础上,利用BCSW模型进行输入拥塞分析,在实例数据上取得了相对于原始BCSW模型更合理也更具解释性的结果,证实了利用输入拥塞分析时,DEA前沿面确实存在的问题以及解决该问题对输入拥塞分析方法的改进作用。

LSSC内物流服务集成商管理策略对提供商安全生产行为的影响研究

梅强, 高灵洁, 刘素霞

2023, 32(7):  128-134.  DOI: 10.12005/orms.2023.0227

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考虑由“功能型物流服务提供商—物流服务集成商—客户”构成的物流服务供应链(Logistics Service Supply Chain, LSSC),针对链内提供商安全生产问题的动态性与复杂性,探究集成商不同管理策略对提供商安全生产行为的影响。采用计算实验方法,抽象模拟出二者在选择与合作阶段的交互活动,分别进行集成商订单配置决策中安全因素权重、安全生产考评标准、安全风险抵押金对提供商安全生产行为的影响实验。研究结果表明:在客户具有安全偏好情况下,集成商通过合理的订单配置决策可实现提供商安全生产水平与自身收益的协同提升;当安全生产考评标准超过提供商可接受阈值时,其安全生产水平反而将会降低;收取安全风险抵押金可使提供商安全生产水平有所提高,但效果有限。

应用研究

基于平台补贴的UGC平台优质内容生成与头部带动策略

徐沛雷, 彭正银

2023, 32(7):  135-141.  DOI: 10.12005/orms.2023.0228

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研究针对UGC平台内容生成端的头部用户和腰尾部用户所组成的优质内容生成系统,构建了基于平台补贴的头部用户带动决策、头部与腰尾部用户协同决策以及无带动效应的分散决策三种微分博弈模型,随后进行了结果对比与算例仿真分析。仿真结果表明,平台补贴的头部带动策略对UGC平台优质内容生成系统具有显著的改善效果,平台补贴系数与改善效果具有正相关性且具有可控的合理取值区间。研究结果为UGC平台有效开展内容治理促进平台优质内容生态改善提供了理论依据。

基于贝叶斯网络的新冠肺炎区域风险等级划分准确性评估

蔡玫, 曹杰

2023, 32(7):  142-148.  DOI: 10.12005/orms.2023.0229

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新冠肺炎在我国爆发后,分区分级管控措施已经取得了良好的效果,但研判的准确度有待商榷。提出基于不精确概率的贝叶斯网络决策模型,评估疫情区域风险等级划分的准确度。采用贝叶斯网络结构表征风险等级划分过程,并进行了数学描述。通过分析疫情防控中收集的证据,提炼出网络节点状态的不精确概率数值,并将其转化成真、假、不确定三个状态的基本概率分配函数;运用扩展的证据合成技术传递节点的不确定性,评估风险等级划分的准确性。结果表明:区域风险等级划分为中风险的判断准确性较高,而低、高风险的判断准确性较低;疫情防控进入常态化后,精准防控还应结合风险等级的准确度重点考虑低、高风险区域经济社会的秩序安排,以适应应急管理科学化、专业化、智能化、精细化的需要。

重大灾害冲击、资产抛售与保险系统性风险

邢天才, 宋晓彤, 李孝溢

2023, 32(7):  149-155.  DOI: 10.12005/orms.2023.0230

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本文以保险业遭受外部冲击为研究起点,建立了基于重大灾害与资产抛售双重冲击下的保险系统性风险演化模型。通过分保偏好矩阵构建保险公司分保业务转移网络,测度不同重大灾害冲击下的保险业务赔付损失,在考虑保险保障基金的介入下进一步研究重大灾害与抛售行为对保险系统性风险变化的影响,并分析事前与事后应对措施下的对策效果。研究发现,大型直接保险公司与再保险公司在分保网络中具有系统重要性;保险公司在双重冲击下因破产数量较多而出现系统性风险,证实了保险业会因外部冲击造成的风险传染而产生系统性危机。其中,小型保险公司更具系统脆弱性,大型保险公司破产造成的系统性损失更大,资产抛售行为对系统性风险存在激化作用。进一步研究发现,政府救助能够有效化解保险系统性风险,业务结构调整一定程度上可以减少赔付损失,分保业务调整与资本结构调整效果较差。

投资者情绪、股票流动性与股价泡沫——基于GASDF检验法的分析

高扬, 赵昆, 王耀君

2023, 32(7):  156-161.  DOI: 10.12005/orms.2023.0231

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股价泡沫严重影响资本市场健康运行,而投资者情绪和市场流动性是影响泡沫膨胀和破灭的重要因素。为探究二者对股价泡沫的作用机制,本文选取上证行业指数,通过动态因子分析法,将百度指数等网络社交媒体数据与换手率等传统情绪代理变量相结合,构建多个行业的投资者情绪指标。随后基于广义右尾单位根(Generalized Sup-ADF, GSADF)检验法,检测了不同行业的泡沫,并运用面板Logit模型和中介效应检验方法,进一步分析了投资者情绪、流动性与行业股价泡沫之间的关系。实证分析及稳健性检验结果均表明,投资情绪与流动性对股价泡沫的存在性具有显著的正向作用,投资者情绪可以通过促进流动性的提升,导致股价泡沫产生的可能性的进一步提高。研究结论对于防范股价泡沫风险具有重要启示,为监管者对加强市场情绪监管提供相关理论依据。

基于随机波动率状态转移特征的上证50ETF期权定价

李坤昊, 秦学志

2023, 32(7):  162-169.  DOI: 10.12005/orms.2023.0232

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期权定价模型的构建过程中,单因子随机波动率模型生成的波动率曲线形状与波动率水平相关性微弱,且无法确切反映波动过程的状态转移特征。为此,本文使用连续马尔可夫链刻画波动状态,在Heston模型的基础上,针对其方差动态过程中所有参数均为波动状态任意函数的情景,得到了一类具有状态转移特征的随机波动率模型;进一步,根据条件仿射模型的特征函数,结合波动路径的蒙特卡罗模拟,实现了欧式期权半解析定价,其中,采用基于粒子滤波的极大似然估计方法估计模型参数;特别地,对上证50ETF期权进行了实证研究。结果表明:具有状态转移特征且方差的基准长期均值及波动率均依赖于波动状态的随机波动率模型,能够显著提升上证50ETF期权定价的准确性和稳健性。

高管团队职能背景异质性与企业避税——来自中国A股市场的证据

杨水利, 汤伟, 付强, 刘杨晖

2023, 32(7):  170-176.  DOI: 10.12005/orms.2023.0233

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已有研究发现高管个体会影响企业避税,然而尚未确定高管团队对企业避税的影响。本文以2008~2020年间沪深A股上市公司为研究对象,实证检验了高管团队职能背景异质性对企业避税的治理效应。研究发现,高管团队职能背景异质性能够有效抑制企业避税行为,且在非国有企业更显著。机制检验表明,高管团队职能背景异质性主要通过缓解融资约束抑制企业避税。进一步研究发现,高管团队职能背景不同维度的异质性对企业避税的影响依次为:生产职能型>外围职能型>产出职能型,且在外部制度环境较差的地区效果更为突出。本文的研究不仅为高管团队职能背景异质性下的公司治理效应提供了直接的经验证据,也对改善公司治理环境、缓解企业避税动机具有重要启示。

基于损失相依保费原则下的最优再保险-投资策略

张玄侦, 谷爱玲, 邓柏峻

2023, 32(7):  177-183.  DOI: 10.12005/orms.2023.0234

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本文研究了基于损失相依保费原则下的最优再保险投资问题。该保费原则是基于过去的损失和对未来损失的估计来动态地更新保费,是传统的期望值保费原则的一个拓展。我们假设保险公司的盈余过程遵循C-L(Cramér-Lundberg)模型的扩散近似,保险公司通过购买比例再保险或获得新业务来分散风险或增加收益。假设金融市场由一个无风险资产和一个风险资产组成,其中风险资产的价格过程由仿射平方根随机模型描述。我们以最大化保险公司的终端时刻财富的期望效用为目标,利用动态规划,随机控制等方法得到CARA效用函数下的值函数的解析解,并得到最优再保险和投资策略的显性表达式。最后通过数值算例,分析了部分模型参数对最优再保险投资策略的影响。

超额商誉对企业非效率投资的影响研究——基于风险承担和融资约束的视角

李秉祥, 孙悦, 张涛涛, 陶瑞

2023, 32(7):  184-189.  DOI: 10.12005/orms.2023.0235

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为探究超额商誉对企业非效率投资的影响,本文基于风险承担与融资约束双视角,选取2007~2018年我国A股上市公司数据为样本,实证检验了超额商誉与非效率投资的关系及其影响机制。研究表明:超额商誉对企业非效率投资、过度投资和投资不足显著正向影响;进一步分析表明,风险承担在超额商誉与过度投资中存在部分中介作用,即超额商誉会加剧企业风险承担进而加剧其过度投资;融资约束在超额商誉与投资不足中发挥部分中介作用,即超额商誉会加剧企业融资约束进而加剧其投资不足;企业社会责任信息披露能抑制超额商誉与过度投资间正相关关系。研究结论丰富和拓展了超额商誉的经济后果、传导路径和治理措施,也为企业优化投资效率提供了靶向指导。

多个大股东与非金融企业影子银行化

黄贤环, 贾敏

2023, 32(7):  190-196.  DOI: 10.12005/orms.2023.0236

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本文选取2007~2019年我国A股非金融上市公司的样本数据,实证检验了多个大股东对非金融企业影子银行化的影响及作用机制。研究发现,多个大股东的股权结构显著促进了非金融企业影子银行化行为。机制检验表明,由于协调成本的存在,导致多个大股东对管理层的监督失效,增加了第一类代理问题,进而促进了非金融企业影子银行化。进一步研究表明,在媒体关注度较低、非国有企业、机构投资者持股比例较低、地区法律环境较差以及数字金融发展程度较低的样本组中,多个大股东对非金融企业影子银行化的促进作用表现更明显。

基于复杂DN-SBM-DEA模型的中外资商业银行经营效率对比研究

朱传进, 朱南

2023, 32(7):  197-203.  DOI: 10.12005/orms.2023.0237

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合理测度商业银行内部经营效率,挖掘导致经营无效率的内部原因,对促进中国银行业的持续健康发展具有重要的现实意义。本文从商业银行经营活动的持续性、流动性、安全性及盈利性角度出发,将商业银行的内部经营过程划分为吸收存款、负债配置及资产盈利三个阶段,并构建了相应的复杂网络结构及复杂DN-SBM-DEA模型。以2013~2017年间我国大陆44家中外资商业银行为研究样本,本文主要得出以下结论:与SBM-DEA模型、NSBM-DEA模型相比,DN-SBM-DEA模型由于既考虑了银行经营的内部过程,又考虑了结转变量的滞后影响,因此测度结果更加合理;随着我国银行业开放程度的不断扩大,2017年我国大陆44家中外资商业银行的整体经营效率与2013年相比略有降低,其主要是资产盈利阶段的效率有所下降导致的,这与近年来我国经济大环境面临下行压力而导致银行业不良贷款率上升有关;中资银行吸收存款能力和资产配置能力相对更强,导致中资银行经营无效率的内部原因主要是资产盈利能力不足,而外资银行资产盈利能力相对更强,导致外资银行经营无效率的内部原因主要是是吸收存款能力和资产配置能力不足。

复合Poisson模型带投资-借贷利率和固定交易费用的最优分红策略

李静伟, 刘国欣

2023, 32(7):  204-210.  DOI: 10.12005/orms.2023.0238

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本文研究了复合Poisson模型带投资-借贷利率和固定交易费用的最优分红问题。通过控制分红时刻和分红量,最大化直到绝对破产时刻的累积期望折现分红。由于考虑固定交易费用,问题为一个随机脉冲控制问题。首先,本文给出了一个策略是平稳马氏策略的充分必要条件。借助于测度值生成元理论得到测度值动态规划方程 (简称测度值DPE),并且在没有任何附加条件下证明了验证定理。通过Lebesgue分解,本文讨论了测度值DPE和拟变分不等式(简称 QVI)之间的关系,证明了最优分红策略为具有波段结构的平稳马氏策略。最后,本文给出了求解n-波段策略和相应值函数的算法。当索赔额服从指数分布时,得到了值函数的显示解和最优分红策略。

管理科学

考虑顾客放弃的在线客服最优服务人数模型

戴韬, 张宁, 吴勇

2023, 32(7):  211-218.  DOI: 10.12005/orms.2023.0239

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在线客服已成为当前客户服务中心的主要形式,其与传统的电话服务最大的不同是一位客服可同时为多位顾客服务。客服同时服务的人数直接影响着客服中心的服务效率:同时服务的人数较多,顾客虽然可以较早得进入咨询队列,但客服需要在多个不同的咨询主体之间频繁切换,会降低客服的服务效率;同时服务的人数较少,造成更多顾客等待服务开始,导致顾客的放弃率升高,降低客服中心的服务水平与质量。因此,在考虑顾客放弃行为的情况下,通过建立双层排队模型探究顾客平均逗留时间、顾客放弃率与同时服务人数之间的关系以确定最优服务人数,通过数值仿真验证了模型的准确性并进一步完成了相关参数变化时的敏感性分析。

考虑流量局部变化与转移的移动App价格促销广告策略研究

何向, 李莉, 张华, 朱星圳, 杨文胜

2023, 32(7):  219-224.  DOI: 10.12005/orms.2023.0240

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随着移动App市场中消费者流量的不断增加,越来越多的广告主选择在移动App市场中投放价格促销广告。本文分析了当移动App市场中的流量分别发生局部变化或相互转移时,广告主应如何制定其最优促销广告定价与最优广告投放水平。我们首先假设市场不完全覆盖的情境,结果表明:(1)在广告主的局部市场与竞争市场中的流量发生局部变化下,广告主的产品定价与广告投放水平和竞争市场大小、竞争市场流量大小以及局部市场流量大小有关;(2)当流量在局部市场与竞争市场之间相互转移时,广告主还需考虑原市场中流量的大小来调整其价格促销广告策略;(3)当局部市场的流量大小不相等时,本文也为处于流量优势或劣势的广告主提供了相应的最优产品定价与广告投放水平策略的指导。本研究为移动App环境下网络营销企业广告策略的制定提供了理论参考。

面向“一带一路”中国企业技术标准国际化决策模型

王立, 周青, 王东鹏

2023, 32(7):  225-232.  DOI: 10.12005/orms.2023.0241

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伴随着共建“一带一路”走深走实,中国企业以“一带一路”标准化合作项目为依托,通过与当地企业达成技术标准联盟,加快推进面向“一带一路”中国企业技术标准国际化进程。在此背景下,本文构建博弈模型研究揭示面向“一带一路”中国企业技术标准国际化遵循“共商共建共享”的决策过程,分析中国企业技术标准在标准采纳与标准共研两种模式下的决策选择。研究讨论了联盟各方共商成本、技术标准溢出效应、市场接受程度以及市场波动对技术标准联盟决策的影响,比较分析了标准采纳和标准共研两种模式下的最优决策、均衡利润和适用情境。并在此基础上,提出了面向“一带一路”中国企业技术标准国际化在决策方式与模式选择方面的管理启示。

中国制造业生产率增长动力与新进企业超级成长效应——基于改进的动态Olley-Pakes生产率变化分解方法

徐妍, 郑冠群

2023, 32(7):  233-239.  DOI: 10.12005/orms.2023.0242

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本文修正了动态Olley-Pakes分解方法在分解多期加总生产率变化时存在的偏误,并将新进企业超级成长效应和退出企业衰退效应纳入分解框架,提出了解释加总生产率增长的一个新视角。利用改进方案对中国制造业生产率增长动力进行归因分析发现:新进企业超级成长效应是制造业生产率增长的重要驱动力量,对1999~2006年间制造业加总生产率增长的贡献超过10%;新进企业超级成长效应对分解窗口长度敏感,且表现出产权性质、产品特征以及地域异质性。