运筹与管理

丁肇炜, 杨建华, 王艾, 王欣

2021, 30(8): 1-6. DOI: 10.12005/orms.2021.0239

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安保巡逻任务要求以中心会场为保卫目标,进行指挥中心的选址、巡逻线路的规划。考虑区域环境、安保主体及突发事件对巡逻线路优化的影响,依据警方安保任务的规划流程,建立了多约束条件下安保指挥中心选址-巡逻路径规划的优化模型。设计了基于真实安保区域特征的安保中心模拟试验,各区域由专家依据CPTED理论进行评定分级,利用遗传算法求解并对结果进行了模拟检验,提出了基于整体应急水平最优的安保巡逻策略。

基于权威专家的不完全概率语言评价信息大群体决策方法及在干热岩勘探选址中的应用

徐选华, 侯宇舟, 何继善

2021, 30(8): 7-13. DOI: 10.12005/orms.2021.0240

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干热岩勘探选址大群体决策中,决策专家受知识背景、专业领域的限制,难以给出完整的评价信息,而集思广益是大群体决策的主要优势,为最大化各专家专业贡献,提出了一种基于权威专家的不完全概率语言评价信息多属性大群决策方法。首先,依据专家在各属性下评价值的专业认可度及专业犹豫度,识别各属性下的权威专家;其次,依据专家语言术语使用习惯及权威专家评价值期望函数,建立优化函数,完善不完全概率语言信息;然后,针对概率语言术语集,提出对各属性下评价值进行两阶段相似度测度方法,据此将大群体聚类,测度大群体共识水平,调节群体共识,以得到共识水平较高的大群体决策方案;最后,通过我国东南沿海地区干热岩勘探选址案例应用及方法对比分析,验证了所提方法的可靠性和先进性。

一种求解柔性资源约束前摄性项目调度问题的启发式算法

马咏, 何正文, 江波, 王能民

2021, 30(8): 14-20. DOI: 10.12005/orms.2021.0241

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在不确定环境中,一个具有较高鲁棒性的进度计划可以保证项目的稳定实施。考虑到现实中资源可能具有多种技能,会对制定鲁棒性较高进度计划的过程产生影响,因此本文研究了柔性资源约束下前摄性项目调度优化问题。首先界定研究问题;然后从鲁棒性最大化的视角出发,构建了研究问题的优化模型,在对模型进行分析的基础上将其分解为经典鲁棒优化和资源技能分配两个子模型;随后设计了求解问题的基于削峰算法的启发式算法;最后用一个实际案例验证了算法有效性,并分析了关键参数对进度计划鲁棒性的影响,得到如下结论:项目进度计划鲁棒性随着项目工期的延长、资源可用量的增加或资源柔性的提高而增大。

项目鲁棒调度的资源分配启发式算法研究

庞南生, 叶博童

2021, 30(8): 21-27. DOI: 10.12005/orms.2021.0242

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合理的资源配置是提高项目调度鲁棒性一种有效的方法。本文针对项目鲁棒调度问题,提出了Max-PRUA资源分配启发式算法,以期通过生成鲁棒性高的资源分配方案来提高调度计划的鲁棒性。本算法设计了最大化利用优先关系和不可避免弧传递资源的资源分配两项策略来传递最大资源量,以减少由额外约束传递的资源量,降低对项目调度鲁棒性的影响。为寻优最优资源分配方案,配合局部搜索算法,本算法构建了动态活动组GRA,通过对组内活动顺序重排以生成多种资源分配方案,以利于从解空间中寻优出最佳的鲁棒性方案。最后通过大量的仿真实验验证和与其它算法进行比较,结果表明本算法对于不同规模和不同因素影响的项目均有较好的适应性,生成的资源分配方案对调度计划鲁棒性影响较小,是一种有效的算法。

模糊置换流水车间调度的多目标模型

陈可嘉, 段瑞明, 刘碧玉, 周晓敏

2021, 30(8): 28-36. DOI: 10.12005/orms.2021.0243

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为了求解同时考虑模糊加工时间和模糊交货期的多目标置换流水车间调度问题,提出一种模糊多目标调度模型。针对目标之一的最大化满意度,考虑决策者偏好,建立基于悲观准则的偏好满意度模型,并在此基础上,兼顾考虑可信度,对满意度模型进行改进;针对Pareto最优解的选取,引入模糊集理论和概率论,运用面积补偿法将最大模糊完工时间去模糊化,便于可行解之间进行比较。最后,采用随机系列算例以及典型算例进行优化计算,计算结果验证了模型的有效性。

带有资源柔性约束的max-NPV分布式多项目调度问题

刘万琳, 张静文, 刘婉君

2021, 30(8): 37-43. DOI: 10.12005/orms.2021.0244

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现有的分布式资源约束多项目调度问题研究中,假定全局资源限量在多项目工期内不可突破且多以工期为优化目标。针对此问题,考虑全局资源可从外部获取,以净现值为目标,构建带有全局资源柔性约束的分布式多项目调度问题的整数规划模型并设计有效的求解算法。首先,界定问题并确定项目现金流的计算方法;然后,针对求解问题的NP-hard属性,设计了遗传-模拟退火混合算法(GA_SA)求解此模型。最后,通过多组数值实验,设计不同算法与GA_SA算法进行比较,并分析了关键参数对多项目净现值的影响。结果表明,GA_SA算法具有较好的求解效果;与传统的全局资源刚性约束条件相比,全局资源柔性使用状态可以显著改善分布式多项目的收益绩效。

呼叫中心坐席人员排班问题优化模型与算法研究

胡修武, 徐悦, 王秀利

2021, 30(8): 44-51. DOI: 10.12005/orms.2021.0245

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国内呼叫企业在保证每个坐席人员周内当值相同班次情况下,通过灵活安排周内当班日期与班次来制定排班方案。针对该实际排班场景,构建问题整数规划模型。通过对问题数据特征及优化性质分析,以及对班次人力有效满足区段电话服务需求的量化指标表征,分别提出两个构造性启发式算法。使用企业实例数据对模型算法进行计算实验。实验结果显示,整数规划模型适合于求解小规模排班问题最优解,而启发式算法能够以小计算成本获得大规模排班问题优化解。最后讨论保证员工上班规律性的同班次用工制度对企业人力成本控制的影响。

智能网联下无人车配送路径优化

王愚勤, 胡卉, 刘富鑫, 王艳慧, 赵姣, 韩毅

2021, 30(8): 52-58. DOI: 10.12005/orms.2021.0246

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结合智能网联无人车实时信息共享与路径选择的特点,研究其配送路径优化问题。通过引进关键点更新策略,制定路径预规划阶段和路径实时调整阶段无人车路径选择策略,提出智能网联环境下基于实时交通信息的车辆路径问题两阶段模型。其中,路径预规划阶段模型确定初始路径与每辆车服务的客户点,路径实时调整阶段模型对每辆车的路径实时调整。对于该优化模型设计遗传算法进行求解,并通过算例验证了模型与算法的可行性。研究结果表明,本文构建的无人车配送优化模型,有效的结合了无人车实时通信与路径选择的特点,节省了无人车配送时间。研究对于无人车在第三方物流配送领域的推广应用具有一定的探索意义。

基于低碳环保因素的“前港后厂”钢铁产成品运输网络优化

黄肖玲, 任宇婷, 张佳安, 王丹, 陈继红, 罗勋杰

2021, 30(8): 59-66. DOI: 10.12005/orms.2021.0247

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中国大部分钢铁企业深居内陆,出口钢材需远距离运输到港口,再通过海运发往世界各地,故建立港口与钢铁企业的合作关系将尤为重要。与铁路、水路运输相比,公路运输单位换算周转量的碳排放量更高。但中国内陆运输多采用公路运输,这将加剧大气污染。本文提出基于“前港后厂”联运的钢铁产成品运输问题,以加强港口与钢铁企业的合作。为降低运营成本和碳排放量,建立以碳排放成本、运输成本、仓储成本及时间窗惩罚成本最小为目标的钢铁产成品运输网络优化模型;并设计融合和声搜索的环形拓扑结构PSO算法进行求解;最后对仓储成本进行灵敏度分析,以探究其对“前港后厂”模式的影响。结果表明,“前港后厂”模式不仅能有效降低运输网络的总成本和碳排放量,且合理的仓储成本更能加强港口和钢铁企业间的紧密性。

基于期权契约的应急药品储备模型研究

刘阳, 田军, 周琨

2021, 30(8): 67-74. DOI: 10.12005/orms.2021.0248

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突发灾害发生后,应急药品需求数量呈现爆发式增长,充足的应急药品对减少和控制人员伤亡、保障救灾效果及减少经济损失具有重要作用。由于应急药品的需求特性和自然属性,我国现行的应急药品储备模式很容易造成应急药品短缺或过期,也无法保证政府与医药企业长久的合作关系,因此如何科学合理地储备应急药品成为政府亟待解决的关键难题。为此,本文引入期权契约到政府与医药企业组成的两级供应链系统,构建了期权契约机制下应急药品储备模型,得出政企最优决策策略及双方成本收益,给出了实现供应链协调与政企双赢的条件。研究表明,应急药品储备模型提高了应急药品储备水平,降低了政府库存风险,有利于保障供应商合理收益及控制政府成本,为政企建立长久的合作关系提供了依据,为应急药品储备提供了可行的操作策略。

基于UTA方法的关键基础设施系统的保护研究

郑豆豆龚晶, 高蕾

2021, 30(8): 75-80. DOI: 10.12005/orms.2021.0249

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关键基础设施系统是城市的生命线,但常因突发事件频发而具有不稳定性和脆弱性。一个好的保护方案应该综合考虑关键基础设施系统的韧性和成本等多个目标,但这些目标常常相互冲突而使决策陷入困境。本研究从多目标优化角度入手,探索用UTA方法确定保护关键基础设施系统最佳方案的可行性,UTA法通过与决策者互动获取决策者的偏好信息,并基于线性规划和价值函数原理构建了决策者偏好模型。通过C县电网系统的案例分析发现UTA方法可帮助决策者在决策过程中考虑多目标之间的冲突与权衡,从而确定最满意的决策方案。

基于交互式模糊规划方法的可持续闭环供应链网络规划

张天瑞, 魏铭琦, 高秀秀, 王淑梅

2021, 30(8): 81-86. DOI: 10.12005/orms.2021.0250

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在市场需求、设施开设成本和产品回收率不确定的条件下,采用一种交互式可能性规划方法,研究由多个工厂、分销点、市场和废旧点构成的可持续闭环供应链网络设计问题。基于可持续闭环供应链网络结构,构建以企业运营成本和环境伤害最小、社会效益最大为目标的混合整数规划模型。同时,引入改进Epsilon约束方法将多目标优化问题转化为单目标优化问题,在此基础上提出一种两阶段可能性规划方法,基于TH模糊方法对不确定性参数进行处理。最后,通过数值实例,验证本文所建可持续闭环供应链网络模型的有效性,并对悲观-乐观值、不确定参数最低可接受水平β、可调参数γ进行敏感性分析;通过与其他模糊方法对比表明,采用TH模糊方法能得到稳定的最优解。

具有不可用区间且工件可拒绝下的单机重新排序问题的近似方案

金苗苗, 吴蒙洁, 罗文昌

2021, 30(8): 87-92. DOI: 10.12005/orms.2021.0251

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本文考虑了机器具有不可用区间且工件可拒绝下的单机重新排序问题,在该问题中,给定一个工件集需在一台机器上加工,每个工件有自己的加工时间和权重,且对该工件集目标函数为极小化总加权完工时间的排序计划已给定,根据该排序计划中每个工件的完工时间已确定每个工件的承诺交付时间。然而,在工件正式开始加工前,原计划用于加工的某段时间区间因临时用于检修机器而导致机器在该时间区间不再可用,需要对工件重新排序。为了确保在新的重新排序中,工件的延误成本不致太大,决策者可以选择拒绝部分工件,但需支付相应的拒绝费用。任务是确定接受工件集和拒绝工件集,并将接受的工件在考虑机器具有不可用区间的条件下重新排序使得接受工件集的总加权完工时间,总拒绝费用及赋权最大延误之和最小。该问题是NP-困难的,对此给出了伪多项式时间动态规划精确算法,利用稀疏技术设计了完全多项式时间近似方案。

考虑RFID应用的资金约束供应链订购决策研究

杨宏林, 窦甜丹, 高明运

2021, 30(8): 93-98. DOI: 10.12005/orms.2021.0252

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RFID技术的应用在有效降低商品库存损耗率的同时,也增加了供应链企业的运营成本,尤其是具有资金压力的供应链中小企业。在零售商具有资金约束的二级供应链下分析RFID技术的应用对资金约束供应链绩效的影响,通过构建贸易信贷下基于批发价合同的Stackelberg博弈模型,对比采用RFID前后资金约束供应链成员的均衡决策及期望收益,探讨了该供应链采用RFID的必要条件。结果显示当RFID标签成本低于某个阈值,或RFID库存损耗恢复率高于某个阈值时,供应链成员会选择采用RFID。此外,当RFID单位标签成本或零售商标签成本分摊系数较低,或RFID库存损耗恢复率较高时,制造商会提供比不采用RFID时更高的批发价;在采用RFID的条件下,零售商订购数量低于不采用RFID时的数量。通过设计收益分享契约实现了采用RFID时资金约束供应链的协调。

规模不经济下基于一致定价和促销努力的双渠道供应链协调策略

郭金森, 杨萍, 周永务, 杨玉珍

2021, 30(8): 99-107. DOI: 10.12005/orms.2021.0253

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在制造商存在规模不经济环境下,分别针对集中决策模式和分散决策模式,建立了基于一致定价和促销努力的双渠道供应链协调策略模型,分析了规模不经济和服务负溢出效应对供应链运营决策的影响,得到了集中和分散决策下各企业最优运作策略和收益。研究指出,规模不经济的双渠道供应链在分散决策批发价契约下无法实现供应链协调;而分散决策网络渠道收益共享契约能够实现双渠道总收益等于集中决策模式下供应链收益,但无法保证各主体始终获得高于批发价合同下的收益;进一步,设计了带有固定补偿的网络渠道收益共享契约,通过对固定补偿值的有效设计,不仅可以保证双渠道总收益等于集中决策模式下供应链收益,且可以始终保证各主体收益不低于分散决策批发价契约下其所得收益,从而实现各主体利益双赢以及供应链的有效协调。

零售商采购资金约束下的低碳供应链融资决策研究

张克勇, 李春霞, 姚建明, 李江鑫

2021, 30(8): 108-116. DOI: 10.12005/orms.2021.0254

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在政府补贴低碳供应链中,研究采购资金不足零售商的融资决策问题。链内融资模型分为制造商融资、制造商投资和组合融资;链外融资模型分为银行借贷和股权融资。研究表明制造商提供链内融资时,组合融资效果最优,但只有制造商投资模式比例与制造商投资利率相等时才存在最优组合比例,促使双方均接受组合融资模式。制造商不提供链内融资时,零售商的风险规避特性不影响其链外融资渠道选择,银行借贷对零售商更有利。随着制造商投资模式比例和银行借贷利率的增加,零售商的最优融资决策从组合融资变为银行借贷。

持股策略下随机需求低碳供应链融资决策均衡

谭乐平, 宋平, 杨琦峰

2021, 30(8): 117-126. DOI: 10.12005/orms.2021.0255

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随机市场需求且受制造商减排水平影响,考虑碳限额与交易机制,研究制造商进行单纯银行借贷和供应商投资持股的组合融资时的最优决策和利润情况,分析消费者低碳偏好、碳交易价格和供应商的投资持股比例对供应链的最优决策变量和利润的影响。研究发现:无资金约束、单纯银行借贷和组合融资下,消费者低碳偏好、碳交易价格和持股比例与制造商的减排水平和利润以及供应链系统的利润正相关,而供应商的批发价格和制造商的生产量与消费者低碳偏好正相关,与碳交易价格负相关,而持股比例与供应商的批发价格负相关,与制造商的生产量和减排水平正相关;持股策略下制造商的减排水平和生产量最大,无资金约束时次之,单纯银行借贷时最小;而无资金约束时供应商的批发价格最高,单纯银行借贷时次之,持股策略时最低;在持股比例满足一定条件下,供应商和制造商的利润优于单纯银行借贷时的利润,并且可以优于无资金约束时的利润,提高了供应链的竞争力和效率。

基于贝叶斯推理的突发水污染事件水质预测模型参数估计

杨海东, 刘碧玉

2021, 30(8): 127-132. DOI: 10.12005/orms.2021.0256

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参数的精确性是准确构建突发水污染事件水质预测模型的前提与保障。论文首先根据有限差分法和贝叶斯推理构建水质预测模型参数估计模型,然后通过Metropolis-Hasting抽样方法得到较为合理的参数,最后以发生在某段明渠的突发水污染事件为例,讨论了恒定流与非恒定流两种情景下不同观测噪声对参数估计结果的影响,并与采用有限差分-单纯形法得到的结果进行对比。结果表明:有限差分-贝叶斯方法具有较强的适用性和良好的抗噪声能力,采用该方法能获得较高精度的参数值。该研究为突发污染事件预测模型的构建提供一条新途径。

基于分解—集成的铁路货运需求预测研究

徐菲, 任爽

2021, 30(8): 133-138. DOI: 10.12005/orms.2021.0257

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铁路货运量受到多种因素影响,准确的预测可以为铁路行业未来规划的编制提供重要的参考依据,也可以使铁路部门制定符合当前货运市场的运输政策。货运量数据具有非线性、不平稳的特点,利用传统的单一预测模型进行预测,很难描述整体特征,预测精度有待提高。本文基于分解—集成的原则,利用变分模态分解算法将货运量分解为高频和低频模态,针对各模态特点,分别建立预测模型,将得到的预测结果加总起来作为最终货运量的预测值。实证表明,分解—集成预测方法与传统的单一预测模型相比,提高了预测的准确率,可以很好地应用在铁路货运量需求预测的研究中。

Gamma分布下混联系统综合重要度扩展及应用

高彦三, 陈立伟, 马婧

2021, 30(8): 139-146. DOI: 10.12005/orms.2021.0258

摘要 ( )

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综合重要度分析不仅可以有效的识别系统的薄弱环节,还可以合理分配资源,最大化整个系统的正常运行时间。本文主要对劣化系统的组(部)件进行综合重要度分析,假设组(部)件寿命服从Gamma分布,推导出并-串联和串-并联两种典型混联系统综合重要度的等价计算公式,同时给出物理意义。以波音737客机的液压能源混联系统为例,计算各组(部)件的综合重要度以及仿真案例分析,最后案例分析结果表明:在Gamma分布条件下的混联系统中,组(部)件的综合重要度与失效率和尺度参数成正相关,和形状参数成负相关关系。

基于贝叶斯多元有序probit模型的休闲渔业游客满意度研究

邱莹莹, 王尔大, 于洋

2021, 30(8): 147-152. DOI: 10.12005/orms.2021.0259

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游客满意度是休闲渔业景区制定管理决策的重要参考信息。通过探究游览过程中游客对各单一维度的满意程度与旅游总满意度之间的关系,管理者可以从中准确了解游客偏好、消费行为以及获取旅游产品设计等重要信息。据此,本文采取实地调研,获取11家全国休闲渔业示范基地1510份游客满意度信息,使用马尔科夫链蒙特卡洛法(Markov Chain Monte Carlo, MCMC),估算贝叶斯多元有序probit模型,并利用模型后验结果衡量休闲渔业游客7种分满意度对总体满意度的贡献。研究结果表明:渔憩体验满意度、景区环境满意度以及旅游餐饮满意度是对总体满意度影响程度最大的三种分满意度,所占比例分别为43.58%、24.67%、10.62%。

考虑横向整合战略的库存路径动态区域定价

杨华龙, 于泽涛, 辛禹辰

2021, 30(8): 153-161. DOI: 10.12005/orms.2021.0260

摘要 ( )

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库存路径和定价是供货商管理库存(Vendor Management Inventory, VMI)中三个互相制约和影响的决策问题,是降低供货商成本,提高其利润的关键。针对VMI拉式供应链中多供货商、多商品和多区域的库存路径定价问题,提出了对不同区域客户、在不同时段进行商品差异化定价策略,并设计一种共同配送车辆司机成本和燃油成本分摊方案,据此构建基于横向整合战略的库存路径动态区域定价模型。算例结果显示,在横向整合战略下,供货商商品定价会有所降低,配送车辆行驶距离显著缩短,各时段配货量更为均衡,期末库存数量显著降低。研究表明,无论供货商之间供货规模比例差异多大,开展库存路径动态区域定价,供货商联盟成员的利润均能得到显著提高,实现合作共赢的目标。

基于收益共享机制的干支线衔接运输联合定价模型

曲晨蕊, 曾庆成, 陈超, 张倩

2021, 30(8): 162-168. DOI: 10.12005/orms.2021.0261

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在班轮运输网络中,支线运输与干线运输具有互补性,干线承运人与支线承运人之间的合作能够为托运人提供更高的便利度和更完善的运输服务。本文在考虑可替代运输路径之间竞争关系的基础上,研究干支线衔接路径的定价问题,在运输链纵向一体化和分散化两种结构下,构建Bertrand博弈模型研究上下游承运人的均衡运价。同时,设计合理的收益共享机制,使承运人在分散结构的运输系统中仍能实现运输链的协调。

确定阀值下社会影响力最大化模型研究

翁克瑞, 刘卫

2021, 30(8): 169-174. DOI: 10.12005/orms.2021.0262

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确定阀值下社会影响力最大化问题:在社会网络中,如果用户来自邻居的影响力超过固定阀值,则该用户保持激活并影响其他的未激活邻居,当未有新的激活用户时停止扩散,如何选择最初的初始种子使得最终激活的用户数量最大化。该问题广泛存在于新产品扩散、技术推广、信息传播等营销活动。本文分别根据影响力扩散的扩散结果和扩散过程建立了两个整数规划模型。通过计算实验,我们发现基于扩散过程的模型更容易被商业优化软件(Gurobi)求解。同时,实验显示缩减扩散阶段只损失少量的激活数量,却可以节约大量的计算时间。最后,论文在求解模型的基础上,测试了贪婪算法的计算绩效。

供应商歧视定价下网络零售商店内推介策略研究

罗明, 李增禄

2021, 30(8): 175-180. DOI: 10.12005/orms.2021.0263

摘要 ( )

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研究了供应商歧视定价时网络零售商店内推介策略。首先,以供应商统一定价模型为基准,通过逆推归纳法求解不同推介策略组合下零售商和供应商的均衡利润,研究发现:仅当消费者对两家零售商认知差异较小时四种推介策略组合才能同时成立,且随着推介费用的增大两零售商均衡推介策略依次为:都不推介、仅强势零售商1推介和双向推介。其次,构建供应商歧视定价模型,发现歧视定价有利于弱势零售商2获得市场空间,随着消费者对两家零售商感知差异和推介费用的变化呈现出多样化的均衡推介策略。最后,探讨了两种定价模型下供应商的最优利润,发现受推介策略的影响歧视定价未必能够为供应商带来更多利润。

基于权益再融资与策略性债务支付的公司财务困境纾解研究

谭春萍, 秦学志, 王文华, 王麟

2021, 30(8): 181-189. DOI: 10.12005/orms.2021.0264

摘要 ( )

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为了应对公司财务困境问题,在兼顾股东与债权人利益的基础上,采用激励相容理论,构建了基于权益再融资和策略性债务支付的公司定价模型,厘清了权益再融资、债务重组、财务困境及其伴生的再谈判之间的关系,据此提出了一种公司财务困境纾解方案。特别地,给出了策略性债务支付下进行权益再融资的可行性依据,并辅以再谈判手段及股东、债权人双方利益最大化目标,确定了最优重组边界及最优减记息票。分析结果表明:①将策略性债务支付置于财务困境之后、兼容权益再融资的综合方案,可在一定程度上避免策略性债务支付行为的投机性所导致的对公司定价的高估,产生了在一定条件下增加债务价值、放缓信用价差增长速度的效果;②权益再融资成本与信用价差之间呈现倒U型关系;③基于纳什均衡博弈的策略性债务支付减记息票不受流动性及权益再融资的影响,并可保证其处于公司的支付能力之内。

中国股指期现货市场间的非对称风险溢出效应——基于分位数Granger因果检验

任仙玲, 孙文岳

2021, 30(8): 190-197. DOI: 10.12005/orms.2021.0265

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为了揭示中国股指期现货市场之间风险溢出效应的非对称特征,本文利用已实现半方差将中国股指期现货市场的风险区分为下跌风险和上涨风险,并运用均值Granger因果检验和分位数Granger因果检验,考察两市场之间下跌风险溢出效应和上涨风险溢出效应的差异。研究发现,中国股指期现货市场之间不仅存在显著的下跌风险溢出,还存在显著的上涨风险溢出,而且溢出效应随着分位数区间不同而呈现出显著的非对称特征。一方面,期货市场对现货市场的下跌风险溢出在全部分位数区间均显著,而上涨风险溢出仅在分布的中间位置和上尾显著。另一方面,现货市场对期货市场的下跌风险溢出主要集中在尾部极端分位数区间,而上涨风险溢出主要集中在分布的中间位置和低分位数区间。

Black-Litterman模型在大类资产配置中的应用:基于货币周期及风险平价策略的改进

周亮

2021, 30(8): 198-204. DOI: 10.12005/orms.2021.0266

摘要 ( )

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Black-Litterman模型能够有效的解决均值-方差模型对输入(尤其是预期收益率)过于敏感的问题,从而使得其在实践中得到了广泛的应用。采用风险平价策略构造市场均衡组合,并采用基于货币周期的资产轮动收益构造主观观点组合,在将主观观点信心水平进行适当简化后,形成了改进后的Black-Litterman模型。利用我国资本市场上股票、商品和债券三种大类资产数据对改进后的Black-Litterman模型进行实证检验后发现:通过相对信心水平的调节,改进后的Black-Litterman模型能够对市场均衡组合和主观观点组合进行有效的平衡,且相对于其他资产配置组合及单种资产买入持有策略,Black-Litterman组合无论是在风险控制还是收益率上都表现的更为出色。实证结论充分说明了Black-Litterman模型的有效性,同时也从市场均衡组合、主观观点及信心水平三个方向指明了模型改进的方向。

业绩补偿承诺对定增并购双价格偏离的影响机理

简冠群, 李秉祥

2021, 30(8): 205-210. DOI: 10.12005/orms.2021.0267

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业绩补偿承诺制度的初衷是降低估值溢价,引入盈利预测增长率探究其对定增并购双价格偏离的影响机理进而揭示制度发挥作用的路径。采用层级回归分析表明:业绩补偿承诺对双价格偏离具有正向影响,对盈利预测增长率具有负向影响;盈利预测增长率对双价格偏离具有正向影响,其在业绩承诺与价格偏离之间的作用机制呈现出“遮掩效应”;进一步分析发现,业绩补偿承诺对定增并购绩效具有价值促进作用,并提升了并购双方互利共赢的空间,大股东因业绩承诺所获得的高价格偏离是价值补偿的体现。研究结果丰富和拓展了业绩补偿承诺和双价格偏离的相关研究,对制度的合理安排及契约价值的发挥具有重要的意义。

雇主-雇员博弈对人力资源共享的影响机制研究——基于所有权视角

毕砚昭, 张捷, 赵曙明, 张峰

2021, 30(8): 211-216. DOI: 10.12005/orms.2021.0268

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基于所有权视角,构建了由新老雇主和雇员组成的博弈模型,并针对禀赋效应和让度效应两种所有权效应对人力资源共享的影响进行了研究。结果发现:新雇主的相对竞争力取值划分了人力资源共享博弈的状态;所有权效应增加会促进原雇主与雇员的雇佣关系,从而抑制人力资源共享形成;新雇主相对竞争力提高促进人力资源共享的形成;雇员对原雇主的成本让度应控制在阈值以内,否则会影响成本让度持续性,雇员成本让度具有收益导向特性。因此量力选择共享合作企业,适度引导所有权效应,将推进企业间人力资源的互利共享。

环境规制对出口产品质量的影响研究——基于行业面板数据的实证分析

宁烨, 张亚男, 刘琦

2021, 30(8): 217-224. DOI: 10.12005/orms.2021.0269

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本文以环境规制作为解释变量,基于2003~2010年中国19个行业出口产品质量和环境规制数据,采用固定效用模型实证检验了环境规制对出口产品质量的影响。研究结果表明,环境规制对出口产品质量的影响呈“U”型,即环境规制增强前期成本效应大于创新效应,经营成本提高导致产品质量下降;环境规制增强后期创新效应大于成本效应,研发创新促使产品质量提高。不同行业对环境规制的敏感度不一样,将样本数据中涉及的19个部门,分为重污染行业和轻污染行业进行分类回归,回归结果显示环境规制对轻度污染行业出口产品质量的影响呈倒“U”型,即具有先促进后抑制的作用;环境规制对重度污染行业出口产品质量的影响呈“U”型,即具有先抑制后促进的作用。据此,提出有效利用环境规制以提高出口产品质量和发展绿色贸易的政策启示。

制造企业分布式创新影响因素研究——基于话语分析和PLS-DEMATEL方法

曲小瑜

2021, 30(8): 225-232. DOI: 10.12005/orms.2021.0270

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本文采用定性定量的混合研究方法,运用话语分析方法探索性地识别制造企业分布式创新的关键影响因素,构建我国制造企业分布式创新影响因素关系模型,并运用PLS-DEMATEL方法对各个影响因素的重要度及类型进行了探讨。结果显示,制造企业分布式创新受到触发力、使能力、协同力、情境力和摄动力5个因素影响;每个因素又能进一步细化为多个子范畴,如触发力包括区位因素、利益期望、企业家认知、资源因素4个子范畴;各因素重要度排序为使能力>触发力>摄动力>情境力>协同力,触发力、情境力和摄动力为原因型影响因素,使能力和协同力为结果型影响因素。

基于成本和加班时长的双目标家庭护理人员调度问题

向婷, 李妍峰

2021, 30(8): 233-239. DOI: 10.12005/orms.2021.0271

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人口老龄化程度的持续加重使得家庭医疗护理服务逐渐发展。本文针对家庭护理人员调度优化问题,考虑医患的技能匹配、加班费用、加班时长和工作量分配的均衡性等因素,设定最大技能偏差和工作时长,建立了最小化运营成本和最小化最大加班时长的双目标混合整数规划模型。设计了改进的NSGA-II和SPEA-II算法对问题进行求解,数值实验表明:最大加班时长越长,运营成本越小;最大技能偏差和医护人员早到惩罚对目标的影响明显;小规模算例中两算法均表现良好,大中型规模算例中改进SPEA-II的效率更高。

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