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2021年 第30卷 第12期 刊出日期：2021-12-25

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理论分析与方法探讨

考虑加工速率相互干扰的平行机调度最优策略研究

郑斐峰, 宋沁睿, 徐寅峰, 刘明

2021, 30(12):  1-5.  DOI: 10.12005/orms.2021.0376

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随着智能互联网的应用深入、个性化消费时代的来临,制造服务企业开始注重利用网络平台为客户提供个性化的定制服务,在此过程中派生出了产品设计师可与多名客户在线同步交互的一种新型服务模式。本文根据设计师服务效率受并行服务客户数量影响的特征,将问题刻画为机器处理速度相互影响的一类平行机调度模型,以最小化总完工时间为优化目标,研究设计最优调度方案。首先,对于只有两名设计师且各自同时处理最多两个任务的情形,提出了改进的SPT调度规则,运用归纳法证明了该规则可以生成最优加工方案。其次,对改进的SPT规则进行任务分配方式的适当松驰以便更加易于操作,并证明松驰后的新分配方案保持了解的最优性。最后,将相关结论推广至多名设计师的一般情形。上述研究为个性化在线定制服务模式下的有效调度策略制定提供了良好的理论支撑。

基于时间窗延迟的资源约束项目调度双层优化研究

刘国山, 王敏, 张转霞

2021, 30(12):  6-12.  DOI: 10.12005/orms.2021.0377

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本研究从业主—承包商交互的视角构建了一种RCPSP(resource-constrained project scheduling problem)双层优化模型,即在可更新资源约束条件下,项目双方如何进行交互决策达到双方NPV(Net present value)最大化的目标。首先对研究问题进行界定,构建资源约束下的max-NPV项目调度双层优化模型;然后利用延迟优先规则设计了一种基于时间窗延迟的嵌套式自适应遗传算法来求解该模型,以达到双方NPV最大化;最后用一个算例验证算法的有效性,同时通过PSPLIB数值实验说明算法的稳定性,并分析关键参数对项目双方收益的影响。研究结果为项目进程的安排以及奖励机制的设计提供依据,以提高双方利益。

动态需求下蓄冷式多温共配多目标优化模型及算法

丁秋雷, 胡祥培, 位娟, 姜洋

2021, 30(12):  13-19.  DOI: 10.12005/orms.2021.0378

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蓄冷式多温共配是当前冷链物流领域一种较新的配送模式,可以有效地满足客户对产品多样性的需求。针对蓄冷式多温共配中客户需求的动态变化,本文从需求预测的角度出发,首先根据服务客户点的不同将车辆冗余空间的装载比例做了差异化处理,实现合理利用车辆冗余空间而又不全部满载;进而从时间满意度和订单完成率两方面度量客户满意度,建立了蓄冷式多温共配多目标模型;最后构建了较为高效的算法进行求解。算例分析表明,和其他策略相比,本文方法实用性更强。

随机环境下基于成本经济的项目调度权衡优化研究

王艳婷, 何正文, 和媛媛

2021, 30(12):  20-27.  DOI: 10.12005/orms.2021.0379

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针对随机环境下项目前摄性调度与反应性调度在应对不确定因素过程中起到的不同作用,从成本经济角度出发,研究了如何通过两种调度方法的权衡实现项目计划与执行的最优配合。在此基础上构建了基于成本的前摄反应调度权衡模型,通过对鲁棒性成本与调整成本进行量化分析,实现两种调度方案的最佳权衡。考虑到问题的NP难属性,设计了基于混合变邻域禁忌搜索的随机两点启发式算法,并通过大规模算例测试验证了算法的有效性。结果表明,根据承包商对成本的敏感度,前摄性调度与反应性调度在应对不确定性因素干扰中承担的工作量会随着成本权衡比的变化而发生改变,逐渐从前摄性方法为主过渡到以反应性方法为主。最后,从项目管理角度给出了有价值的管理启示。

集中通勤接送服务的最小化成本模型及算法

董纪阳, 何万里

2021, 30(12):  28-34.  DOI: 10.12005/orms.2021.0380

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本文针对集中通勤接送服务业务流程中的车次分配与调度问题,建立了以最小化成本为目标的0-1混合整数规划模型,刻画了该问题所具有的多目标抵达地、多车协作、多行程车次等特征事实,同时考虑顾客满意度,以获得不同满意度下的近似最小成本。根据问题的复杂性和大规模性,设计开发了一种基于kNN思想的类标签启发式算法求解模型,拓展了构造路径的方法。算例数值结果表明,本文所设计模型和算法是有效性、可行的。

闪电分叉过程算法优化的K-means聚类

高文欣, 刘升, 肖子雅

2021, 30(12):  35-41.  DOI: 10.12005/orms.2021.0381

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K-means聚类算法是在数据挖掘和数据分析中一种常用算法,但是其存在依赖初始值和易陷入局部最优值的缺陷,针对这些不足,本文提出一种闪电分叉过程算法优化的K-means聚类,克服聚类算法在初始值选择困难的问题,提高K-means聚类算法的求解精度,降低陷入局部最优的可能性。从UCI数据集中选取6个真实的数据集进行仿真实验,结果表明本文改进后的聚类算法有更好的求解精度和鲁棒性。

带有资源转移时间的RCPSP资源流模型及算法

胡雪君, 王建江, 谭跃进, 徐培德, 崔南方

2021, 30(12):  42-50.  DOI: 10.12005/orms.2021.0382

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本文在传统资源受限项目调度问题(resource-constrained project scheduling problem, RCPSP)中引入资源转移时间,为有效获得问题的最优解,采用资源流编码方式表示可行解,建立了带有资源转移时间的RCPSP资源流优化模型,目标为最小化项目工期。根据问题特征设计了改进的资源流重构邻域算子,分别设计了改进的禁忌搜索算法和贪心随机自适应禁忌搜索算法求解模型。数据实验结果表明,相较于现有文献中的方法,所提两种算法均可针对更多的项目实例求得最优解,并且得到最优解的时间更短,求解效率更高。此外,分析了算法在求解具有不同特征的项目实例时的性能,所得结果为项目经理结合项目特征评价算法适用性提供了指导。

电商平台主导的E-闭环供应链定价、服务决策与回收模式

刘凯, 李春发, 李冬冬

2021, 30(12):  51-57.  DOI: 10.12005/orms.2021.0383

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E-闭环供应链(E-CLSC)管理须有科学的定价与服务决策支撑。针对集中和分散回收模式,构建电商平台主导的Stackelberg博弈模型,研究E-CLSC定价与平台服务决策。通过对产品销售价格、平台服务水平等均衡策略分析,揭示回收主体投资有效性、回收转移价格等对E-CLSC均衡策略影响。研究表明:集中回收模式优于分散回收模式;在分散回收模式下,若回收主体投资有效性相同,制造商、平台均偏好制造商回收模式;平台回收与第三方回收模式相比,产品销售价格、平台服务水平相同,前者回收渠道效率较高;平台回收模式下,单位佣金与回收转移价格负相关,产品销售价格、平台服务水平、废旧产品回收率均与回收转移价格无关;若回收主体投资有效性差异程度较大,制造商回收模式并非总是最优的,回收主体投资有效性差异显著影响产品销售价格、回收渠道效率、平台服务水平和E-CLSC各成员利润。上述结论通过数值仿真进行了验证。

后发企业突破低端锁定的三方演化博弈分析

周华蓉, 贺胜兵, 刘友金

2021, 30(12):  58-64.  DOI: 10.12005/orms.2021.0384

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后发企业突破低端锁定是中国产业迈向全球价值链(GVC)中高端的必经之路。论文构建了一个包含后发企业、领先企业和后发企业所在国政府的三方演化博弈模型,分析后发企业策略选择的影响因素,并对博弈模型进行数值模拟分析。结果表明:复制动态系统存在{突破,封锁,消极}和{不突破,封锁,积极}两个可能的演化稳定策略组合(ESS),系统趋向哪个ESS主要由企业核心能力决定。后发企业的核心能力越强,突破收益越大,越倾向于选择“突破”策略。无论后发企业采用哪种策略,领先企业都会选择“封锁”策略。政府策略选择有机会主义倾向,但政策扶持有利于阻止本国后发企业滑向“不突破”稳定均衡,是促进企业挣脱价值链低端锁定的重要外部力量。

碳交易驱动下建筑业主最优碳减排决策研究

宋向南, 卢昱杰, 申立银

2021, 30(12):  65-71.  DOI: 10.12005/orms.2021.0385

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对碳排放总量和强度都持续刚性增长的建筑领域,利用市场机制,借助碳交易来控制和减少其碳排放是一项重大的制度创新。本文通过构建多目标决策优化模型,探讨建筑业主在碳交易驱动形成的复杂动态环境下的最优碳减排策略;并基于实证数据进行情景耕耘,模拟和预测业主减排策略的动态适应性调整。研究发现:①业主碳减排决策受政府补贴强度和违规惩罚倍率调整的冲击更为显著;②目前碳市场“一刀切”的惩罚倍率极易使建筑业主陷入“明罚实奖”的惩罚悖论;③政府应采用“补贴退坡”政策并对不同类型的建筑业主进行精准补贴。

政府补贴下考虑规模效应的动力电池梯次利用闭环供应链决策与协调

张川, 陈宇潇

2021, 30(12):  72-77.  DOI: 10.12005/orms.2021.0386

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针对零售商主导的考虑政府补贴和规模效应的动力电池闭环供应链,研究成员最优决策及协调问题。分别在无补贴、补贴零售商、补贴制造商、补贴第三方回收商四种情形下,分析了补贴对象、规模效应、再制造动力电池比例对成员最优决策及利润的影响,并实现了闭环供应链的协调。研究表明:政府补贴能够降低零售价,提高回收率以及各成员利润;补贴第三方回收商相比补贴零售商和补贴制造商而言,回收率以及第三方回收商利润提高更为明显,补贴零售商和补贴制造商相比补贴第三方回收商而言,零售价降低、制造商和零售商利润提高更为明显;可用于再制造的废旧动力电池比例增大能够降低动力电池销售价格,提高动力电池回收率;第三方回收商规模效应的增大有利于降低零售价格,提高动力电池产品回收率及闭环供应链各成员收益。

区间毕达哥拉斯模糊幂几何-几何Heronian平均算子及其在多属性群决策中的应用

李进军, 李婷婷, 包玉娥, 陈明浩

2021, 30(12):  78-83.  DOI: 10.12005/orms.2021.0387

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本文在区间毕达哥拉斯模糊环境下,将幂几何(PG)算子和几何Heronian平均(GHM)算子相结合,提出区间毕达哥拉斯模糊幂几何-几何Heronian平均(IVPFPG-GHM)算子和区间毕达哥拉斯模糊加权幂几何-几何Heronian平均(IVPFWPG-GHM)算子。在模糊信息聚合过程中,新算子不仅能体现属性间的关联性,而且能最大限度地避免专家“奇异值”(过大或过小)带来的干扰。此外,还研究了它们的基本性质。最后,给出基于IVPFWPG-GHM算子的多属性群决策(MAGDM)方法,并以实例说明其可行性与合理性。

线上结合线下的供应链动态服务与定价决策研究

王威昊, 胡劲松

2021, 30(12):  84-91.  DOI: 10.12005/orms.2021.0388

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本文研究由一个传统电商企业和线下实体零售商组成的线上结合线下的供应链系统。由于线下服务努力能同时增加线上和线下的销售量,于是传统电商纷纷开设线下实体店,或者与已有的实体店进行合作。这两种模式分别对应集中决策和分散决策模式,因此本文构建了线上结合线下的供应链动态模型并研究这两种决策模式下的最优服务和定价决策。结果表明:(1)当线下渠道偏好增加时,无论是集中决策下还是分散决策模式下,企业都应该提高线下价格而降低线上价格以获得最优利润,而在分散决策模式下,传统电商还应该提高其批发价格;(2)成本分担策略能够提高线下实体店对服务的投入,从而提高服务和商誉水平;(3)成本分担策略能使线下零售店和传统电商的利润水平都得到了提高,实现了帕累托改进;(4)当满足一定条件时,成本分担-收益分担机制能够实现供应链的协调。

基于营运资金信息匹配平台的供应链金融动态折扣决策研究

宋华, 杨晓叶

2021, 30(12):  92-99.  DOI: 10.12005/orms.2021.0389

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当前逐渐受到实业界关注的一种新型供应链金融模式是基于营运资金信息匹配平台的动态折扣。本文针对两级供应链的动态折扣决策问题进行建模,揭示了动态折扣的应用对于改善供应链参与方现金流的影响机理。首先通过考虑供需双方动态折扣的独立决策,得出日折扣率的边界条件、双方效用最大时的日折扣率、买方混合还款方式下营运资金的最优准备方案和最低边界值;其次考虑供需双方动态折扣的最优决策,推导出在不同折扣率和利率关系下的最优还款策略,研究表明动态折扣可以明显提升供需双方的利润情况。

基于微分博弈的数据开放策略及合作收益分配机制研究

樊自甫, 程姣姣

2021, 30(12):  100-107.  DOI: 10.12005/orms.2021.0390

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数据作为数字经济时代一种重要的生产要素,在国民经济运行中的作用越来越重要。然而,现阶段我国社会数据开放仍处于起步阶段,急需加快推进数据开放共享。为准确分析数据开放主体政府和企业的数据开放策略,运用微分博弈分别构建Nash非合作博弈、Stackelberg主从博弈和协同合作博弈模型,得到三种情形下政府和企业最优开放数据努力程度、社会数据开放水平最优轨迹以及最优收益函数;其次,在协同合作博弈情景下,将时间因素引入Nash谈判模型,进一步分析政府和企业合作时具有时间一致性的动态收益分配机制;最后,结合数值仿真对影响社会数据开放水平的相关参数进行灵敏性分析。研究结果发现,当政府获得收益分配比例大于1/3时,Stackelberg主从博弈下的政府和企业双方收益以及社会数据开放水平均高于Nash非合作情形;协同合作情形下,双方总收益和社会数据开放水平均能达到帕累托最优状态。

多方博弈情景下政产学研绿色技术创新联盟稳定性研究

陈恒, 杨志, 祁凯

2021, 30(12):  108-114.  DOI: 10.12005/orms.2021.0391

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互联网时代,为破解“环境污染—经济发展”的怪圈,开展产学研绿色技术创新战略联盟已经受到国内外学者、企业家的广泛关注。鉴于此,本文基于演化博弈理论,构建了政府引导、企业和学研机构参与下的绿色技术创新联盟三方演化博弈模型,分析了政府—企业—学研机构在动态环境中联盟主体行为策略演化规律以及影响联盟稳定性的关键因素,最后通过数值仿真分析论证了模型的有效性。研究结果表明:政府参与产学研绿色技术创新联盟能够有效的促使系统演化至稳定状态,而其激励力度与联盟稳定性呈正相关;政产学研在联盟契约框架下制定合理违约成本能够有效避免联盟主体的机会主义行为;企业与学研机构之间存在动态的联盟成本分摊比例与绿色创新收益分配比例。

基于动态遗传算法的共享配送模式研究

王泽鹏

2021, 30(12):  115-122.  DOI: 10.12005/orms.2021.0392

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针对传统配送中配送车辆装载率低、车辆数量多及配送成本高等问题,提出不同类型零售商资源共享的城市配送优化方法,并考虑配送中的车辆油耗与不确定需求等问题。以总配送成本最低为目标建立模型,利用基于动态参数的改进遗传算法对模型进行求解。最后,通过算例对共享配送模式与算法进行测试。结果表明,共享配送模式能够有效减低车辆数量、提高装载率及降低配送成本,同时改进遗传算法能够高效、准确对模型求解。

面向混频数据的时滞GM(1,N)模型

王洁方, 田晨萌

2021, 30(12):  123-127.  DOI: 10.12005/orms.2021.0393

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采样频率不同、间距不等的混频数据背景下,考虑时滞是系统要素间因果作用的常见现象,提出含时滞参数的混频GM(1,N)建模方法。根据时滞特征不同,将模型划分为两类:同步推移型时滞GM(1,N)模型和累积型时滞GM(1,N)模型。同步推移型用于表征时滞长度固定但起始时间不确定、具有管道延迟性质的时滞关系。累积型用于表征时滞长度不确定、因果效应逐步叠加的时滞关系。将指数Almon函数作为时滞分布函数,该函数可完全由数据驱动生成递增、递减、S型、U型、钟型等多种形态,有助于挖掘混频数据中的时滞信息。数值分析的结果验证了模型的有效性。模型对于存在低频小样本数据的混频时滞系统具有很强的适用性。

应用研究

基于供应链视角的环境保护税社会分配效应研究

魏光兴, 姚艳玲

2021, 30(12):  128-135.  DOI: 10.12005/orms.2021.0394

摘要 ( )   PDF (1073KB) ( )  

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2018年实施的《环境保护税法》确立了排污征税的法律依据。环境保护税会增加成本并沿着供应链向下游逐级转移,从而改变社会分配格局。对此,基于供应链视角研究环境保护税的社会分配效应:首先,分析环境保护税沿着供应链的逐级转移,发现环境保护税会同时减少企业利润和消费者剩余;其次,比较企业利润和消费者剩余的减少程度,发现环境保护税会提高消费者的社会分配地位,也会提高零售企业的社会分配地位,但是会降低制造企业的社会分配地位;最后,比较环境保护税减少的企业利润和消费者剩余与形成的税收收入之间的相对大小,发现环境保护税会导致净社会福利损失,而且税负分担非常不均衡,制造企业承担最多,零售企业次之,消费者最少。

自助选座系统资源分配效率评价与优化

魏瑾瑞, 黄月, 陈旭, 倪凯来

2021, 30(12):  136-143.  DOI: 10.12005/orms.2021.0395

摘要 ( )   PDF (1071KB) ( )  

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针对图书馆占座和座位分配问题,评价并改进图书馆的自助选座系统。以某高校图书馆为研究对象,在多目标约束条件下构建了实现座位资源使用均衡化的多目标灰狼算法(MOGWO)优化模型,提出采用泰尔系数衡量不同区域的座位热度差异,并设计自助选座系统的预约功能,从而更加人性化地约束读者的选座行为。采用某高校图书馆的高频记录数据证实了模型及算法的有效性,并提出可操作性建议,为提升图书馆管理效率提供决策参考。

网络平台零售商自主销售对平台定价策略的影响

范小军, 刘艳

2021, 30(12):  144-149.  DOI: 10.12005/orms.2021.0396

摘要 ( )   PDF (1405KB) ( )  

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网络平台零售商为了应对愈发激烈的市场竞争,获取更高的利润,选择进入零售市场自主销售。本文在制造商和网络平台零售商构成的渠道结构下,研究网络平台零售商进入市场自主销售对渠道成员的利润、销量以及定价策略的影响。结果显示,网络平台零售商自主销售会带来积极的溢出效应。当竞争系数足够大时,(1)渠道成员的利润均会得到提升,且市场竞争越激烈渠道成员的利润提升越显著;(2)网络平台零售商会提高平台费,渠道成员也会制定更高的零售价格。更为重要的是,网络平台零售商自主销售模式下,渠道的总体利润得到提升,存在帕累托改进。

城市医疗急救绩效分析研究

王馨恬, 羌锐, 张勇

2021, 30(12):  150-157.  DOI: 10.12005/orms.2021.0397

摘要 ( )   PDF (1809KB) ( )  

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为了准确评估城市医疗急救(120急救)系统的救援绩效,面向救护车救援调度过程,通过将救护车状态定义为空闲或繁忙建立救护车队的救援状态空间,基于条件概率的乘法规则以及生灭过程平衡方程,构造求解各救护车工作强度(救护车处在繁忙状态的时间占比)的近似线性方程组及其迭代求解算法,由此提出了救护车工作强度近似模型。基于救护车工作强度,给出了救护车跨区救援比例、响应时间等救援绩效计算方法。为了验证上述模型,评价了苏州市区120急救系统的绩效指标,据此改善了救护车救援系统配置方案。研究表明,救护车工作强度近似模型克服了以往救护车数量较多时(大于20辆)难以求解的困难;根据救援距离设置救护车指派优先级能够实现救护车共享、平衡各救护车工作强度以及跨区救援比例;在不增加救护车总数的情况下,基于救援绩效能够改善救护车分布以及急救辖区划分从而有效缩短医疗急救响应时间。

基于突变级数的我国区域技术有效供给发展状况动态评价——模糊奖惩特征的视角

曾小春, 李随成, 高琨

2021, 30(12):  158-164.  DOI: 10.12005/orms.2021.0398

摘要 ( )   PDF (955KB) ( )  

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不同时间不同区域技术有效供给发展状况各不相同,对其不同的发展状况进行相应的激励与惩罚。而如何确定激励与惩罚的界限显得尤为重要,考虑被评价对象的奖惩感受,采用模糊化的奖惩界限,从模糊奖惩特征的视角进行研究。首先建立区域技术有效供给发展状况的评价指标体系,基于突变级数法对其进行静态评价,其次以模糊奖惩特征的视角建立区域技术有效供给发展状况的动态评价模型,运用我国2013~2018年30个省区样本进行实证研究,结果表明:静态评价值高的区域受到奖励的幅度大,静态评价值高的区域受到惩罚的幅度大;反映了不同区域技术有效供给的发展状况各不相同,静态评价结果显示差异小,而动态评价结果显示差异较大;静态结果与动态结果比较分析,实行模糊奖惩,做到奖优罚劣,对奖惩的界限模糊化,弥补了清楚的奖惩界限在实际区域经济发展中的局限性,反映了区域技术有效供给发展的灵活性及柔性。

银行间与交易所国债市场的信息溢出效应研究

张茂军, 李昊, 南江霞, 王国栋

2021, 30(12):  165-171.  DOI: 10.12005/orms.2021.0399

摘要 ( )   PDF (2074KB) ( )  

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用VAR模型的预测误差方差分解方法和格兰杰因果检验方法研究中国银行间和交易所国债市场信息溢出效应的方向、水平和动态趋势及其原因。研究表明:银行间和交易所国债市场之间收益与波动溢出效应均呈现上升动态特征;在收益溢出效应中银行间是国债市场信息传导者,在波动溢出效应中交易所是国债市场信息传导者;利率变化和市场流动性显著负向影响收益总溢出和波动总溢出。

演化博弈视角下XBRL技术采纳的监管策略研究

潘定, 薛咏

2021, 30(12):  172-178.  DOI: 10.12005/orms.2021.0400

摘要 ( )   PDF (1831KB) ( )  

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通过构建政府与企业的非对称博弈模型,研究了二者在XBRL技术采纳的监管过程中的互动策略,并用MATLAB仿真演示了不同参数变化中模型的演化均衡结果。结果表明XBRL技术的成本效益、政府的监管力度、惩罚力度和补贴系数是影响双方博弈系统的关键因素。通过降低技术成本,提高惩罚力度和监管力度,增加对企业的补贴力度,有助于提高企业采纳XBRL的积极性。最后,从降低技术成本、实施不同时期的阶段性监管策略以及变革强制采纳的推广模式,促进多主体协调发展等方面提出推动XBRL技术采纳的管理建议。

沪铜期货及其期权的量化定价实证研究

宗喆, 郑重阳, 王涧秋, 赵辉

2021, 30(12):  179-184.  DOI: 10.12005/orms.2021.0401

摘要 ( )   PDF (1190KB) ( )  

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作为最大的铜消费市场,铜在我国占据着最重要地位。随着2018年9月沪铜期货期权正式登陆上海期货交易所,我国铜交易产品进一步与国际接轨。虽然拥有世界领先的铜交易市场,但我国学术领域尚缺乏采用量化方法对沪铜期货及其期权的深入实证研究。在大宗商品量化领域,Schwartz二因子模型^[1]被看作是量化期货定价的基准模型,本文通过实证分析发现经典二因子模型在中国市场应用时会产生“水土不服”,因此本文采用波动参数的思想,修正了Schwartz二因子模型在中国沪铜市场的“水土不服”。另外,根据早期文献对认购期货期权的量化定价模型^[2,3],本文明确了认沽期货期权的量化定价公式,并通过对沪铜期货期权定价模型的实证分析,发现目前沪铜期货期权存在套利空间。

基于VaR的科技保险风险补偿问题研究

罗琰, 谷政

2021, 30(12):  185-190.  DOI: 10.12005/orms.2021.0402

摘要 ( )   PDF (1174KB) ( )  

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VaR(Value at Risk)是金融企业进行全面风险管理的有效工具,是保险公司“偿二代(C-ROSS)”量化资本要求采用的方法。本文利用VaR工具,在委托代理框架下,研究了科技保险风险补偿合同问题,阐述了科技保险风险补偿的理论依据。在对称信息与非对称信息情形下,获得了风险补偿合同的闭式解。本文结果显示,合同中固定补偿将起主导作用,最优边际补偿系数可正可负,且随保险公司置信水平增加而递减。

我国基金博彩型股票交易是博彩偏好的结果吗？——基于信息挖掘视角

贾丽娜, 王芳云, 李慧瑛, 孙辉

2021, 30(12):  191-197.  DOI: 10.12005/orms.2021.0403

摘要 ( )   PDF (951KB) ( )  

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本文从信息挖掘入手,利用基金持股数据分析基金持有博彩型股票背后的原因。结果表明:基金博彩型股票持股显著提高了股价同步性,基金博彩型股票交易在整体上关注非基本面信息,仅在市场情绪低落时关注基本面信息,表明基金博彩型股票交易中存在信息交易,并不是纯粹的博彩偏好的结果。本文的研究一定程度上解释了基金持有博彩型股票的动机,并为监管当局深入了解基金择股能力和投资行为提供了参考依据。

投资者注意的风险补偿对股市回报的预测

吴可可, 余燕, 董大勇

2021, 30(12):  198-203.  DOI: 10.12005/orms.2021.0404

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利用历史累积交易金额数据,本文构造了中国股票市场增量注意风险补偿和存量注意风险补偿,并检验其对中国股票市场收益率的预测能力。样本外检验结果显示,以上两种注意风险补偿均能显著预测下个月中国股市的超额收益率,其R²分别达到了2.68%和2.50%;与中国股票市场中其他预测变量相对比,增量注意和存量注意风险补偿表现出更强的预测能力。此外,基于不同的样本外检验期、不同的风险厌恶参数以及五种不同的变量构造方式,投资者注意风险补偿均产生显著的预测能力。围绕着经济周期波动,本文对注意风险补偿的预测能力进行了解释,同时还发现,相较于经济衰退期间,经济繁荣期间的投资者注意风险补偿样本外预测能力更强。

管理层业绩预告会影响定增价格吗？——基于中介效应的视角

喻均林, 何瑞铧

2021, 30(12):  204-211.  DOI: 10.12005/orms.2021.0405

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本文研究上市公司是否以及如何利用业绩预告根据定增对象的不同操纵新股发行价格。实证结果表明,管理层会根据定增对象的不同,策略性地发布信息含量不一样的业绩预告以影响定增新股发行价,业绩预告在定增对象与发行价格之间发挥了显著的中介效应。具体来说,若大股东参与认购新股,则倾向于发布坏消息的业绩预告,以压低新股发行价,若大股东不参与认购新股,则倾向于发布好消息的业绩预告,以抬高新股发行价;进一步分类分析发现,非国有上市公司比国有上市公司、主动披露业绩预告的上市公司比强制披露业绩的上市公司这种行为表现更为强烈,业绩预告的中介效应也更为显著。研究结论为投资者的投资决策和监管部门的监管活动提供了一定的参考价值。

管理科学

考虑产品与单元匹配的单元装配系统构建模型

白朝阳, 王浩, 王姝婷, 兰甜甜

2021, 30(12):  212-219.  DOI: 10.12005/orms.2021.0406

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针对日本式单元生产过程中流水装配线向单元装配系统转换的决策优化问题,本文以最小化总完工时间和工人总工时为目标,同时考虑产品与单元的匹配关系,构建了单元装配系统多目标优化模型,基于NSGA-II算法设计了适用于该问题的三段染色体的编码方式。通过算例分析了产品与单元匹配关系变化对总完工时间和工人总工时的影响,结果表明,在工人数不变的情况下,产品与单元匹配关系变化会导致总完工时间产生较大差异,随着工人数增多,这种差异逐渐变小。

考虑机器能耗的绿色作业车间调度问题

吕海利, 孙佳祺, 吴姝

2021, 30(12):  220-225.  DOI: 10.12005/orms.2021.0407

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针对传统作业车间调度,在保证交货期的前提下,以机器能耗最小为目标研究带有关机/重启策略的绿色车间调度问题。首先建立数学规划模型,然后在遗传算法的框架下,根据问题特点提出了一种局部调整的解码方式,在排产时进行工序的移动并确定其开始加工时刻。最后进行小规模算例运算,验证数学规划模型的有效性,再利用算例对基于局部调整解码和顺序解码的遗传算法进行对比测试,结果表明提出的局部调整解码可以在降低机器能耗的同时提高求解效率。

国家治理体系完善能抑制企业盈余管理吗？——基于准自然实验的经验证据

陈克兢, 邢宝心, 万清清, 徐媛媛

2021, 30(12):  226-231.  DOI: 10.12005/orms.2021.0408

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本文以沪深A股上市公司为研究对象,从巡视监督的视角考察了国家治理体系完善的公司治理效应。研究结论表明:巡视监督能够有效的抑制企业盈余管理,降低24%的应计盈余管理和22%的真实盈余管理。采用平行趋势检验、安慰剂检验和倾向得分法之后的结论依然稳健;相对于地方巡视监督而言,中央巡视监督对企业盈余管理治理的效果更为显著;巡视监督对于腐败地区企业盈余管理治理效应更强。本文丰富了国家治理体系发挥公司治理效应的文献体系,揭示了制度建设在实体经济发展中的重要作用。

考虑农户“以次充好”行为的生鲜电商销售模式选择研究

林强, 马嘉昕, 付文慧

2021, 30(12):  232-238.  DOI: 10.12005/orms.2021.0409

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考虑农户“以次充好”行为和电商企业抽样检测机制的基础上,运用博弈理论分别建立自营和平台两种销售模式下生鲜电商供应链的决策模型,对比研究了不同销售模式下电商企业抽样检测前后各方的最优决策及其期望收益。研究发现:(1)虽然电商企业的抽样检测将会降低农户“以次充好”的比例,提升在线销售生鲜品的品质,但却不一定带来自身和农户的收益增加;(2)无论自营模式还是平台模式,消费者的追溯赔偿和电商企业的严惩措施都会对农户“以次充好”行为起到抑制作用;(3)当农户存在“以次充好”行为时,抽检费用、内外部惩罚、信誉损失以及平台使用费等因素都将影响电商企业和农户对销售模式的选择。